發(fā)布時(shí)間：2017-06-08 16:06

  本文關(guān)鍵詞：中國(guó)股指期貨套利交易及風(fēng)險(xiǎn)控制研究，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

【摘要】： 本文屬應(yīng)用研究型。本文以中國(guó)股指期貨市場(chǎng)的套利交易與風(fēng)險(xiǎn)控制為研究主題。在借鑒前人應(yīng)用研究的基礎(chǔ)上,把套利交易的機(jī)理及其風(fēng)險(xiǎn)控制系統(tǒng)化,按照“什么是股指期貨”——“什么是套利交易”——“什么是股指期貨套利”——“如何進(jìn)行股指期貨套利”——“股指期貨套利的觸發(fā)條件”——“股指期貨套利機(jī)會(huì)的估算”——“股指期貨套利的風(fēng)險(xiǎn)因素”——“股指期貨套利的風(fēng)險(xiǎn)控制研究”這樣一個(gè)合乎邏輯的過(guò)程展開(kāi),層層遞進(jìn),并比較和借鑒了國(guó)內(nèi)外關(guān)于套利的理論和應(yīng)用研究,同時(shí)在股指期貨套利交易的風(fēng)險(xiǎn)控制方面,針對(duì)主要風(fēng)險(xiǎn)因素,提出相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)控制辦法,從而構(gòu)建出我國(guó)股指期貨套利交易的運(yùn)作模型及其風(fēng)險(xiǎn)控制的基本架構(gòu)。 本文實(shí)證研究結(jié)果表明,本文研究所建立的滬深300指數(shù)期貨套利模型通過(guò)實(shí)證檢驗(yàn)是切實(shí)可行的,在仿真交易中可取得較為可觀的套利收益率。如果出現(xiàn)正向套利機(jī)會(huì)時(shí),每分鐘投入的資金相等,套利部位都在近月合約交割時(shí)平倉(cāng),那么2007年8月至12月,可獲取套利收益42.65%,年化收益率相當(dāng)于102.36%。 本文最后總結(jié)了研究的主要結(jié)論,并提出了政策建議與后續(xù)研究的建議。股指期貨套利有助于提高股指期貨定價(jià)效率,并能成為一種全新的低風(fēng)險(xiǎn)贏利模式,本文認(rèn)為在政策層面上不但應(yīng)給予股指期貨套利以支持,而且還應(yīng)加強(qiáng)對(duì)套利風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)管。
【關(guān)鍵詞】：股指期貨 套利 滬深300 風(fēng)險(xiǎn)控制
【學(xué)位授予單位】：復(fù)旦大學(xué)
【學(xué)位級(jí)別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2008
【分類(lèi)號(hào)】：F832.51;F224
【目錄】：

• 摘要5-6
• ABSTRACT6-7
• 第一章 導(dǎo)論7-13
• 1.1 本文研究的背景和主要意義7-8
• 1.1.1 研究的背景7-8
• 1.1.2 選題的主要意義8
• 1.2 本文研究的思路、主要內(nèi)容和主要觀點(diǎn)8-11
• 1.2.1 本文的研究思路8-9
• 1.2.2 本文的主要內(nèi)容9-10
• 1.2.3 本文的主要觀點(diǎn)10-11
• 1.3 本文的研究方法11-12
• 1.3.1 理論與實(shí)踐相結(jié)合的研究方法11
• 1.3.2 規(guī)范研究與實(shí)證研究相結(jié)合的方法11
• 1.3.3 案例分析法11
• 1.3.4 邏輯分析法11-12
• 1.4 本文的創(chuàng)新與不足12-13
• 1.4.1 本文的主要?jiǎng)?chuàng)新之處12
• 1.4.2 本文的不足之處12-13
• 第二章 文獻(xiàn)綜述13-26
• 2.1 股指期貨套利交易概述13-15
• 2.1.1 股指期貨的定義及特征13
• 2.1.2 股指期貨的功能13-14
• 2.1.3 套利交易的內(nèi)涵14
• 2.1.4 股指期貨套利的涵義及分類(lèi)14-15
• 2.2 股指期貨定價(jià)理論15-18
• 2.2.1 一般期貨的持有成本模型15-16
• 2.2.2 股指期貨的持有成本模型16-17
• 2.2.3 持有成本模型的發(fā)展及其他理論17-18
• 2.3 海外有關(guān)股指期貨套利的文獻(xiàn)18-23
• 2.3.1 基礎(chǔ)的套利理論18-21
• 2.3.3 股指期貨套利的實(shí)證研究21-23
• 2.3.4 對(duì)海外研究的評(píng)述23
• 2.4 國(guó)內(nèi)有關(guān)股指期貨套利的研究文獻(xiàn)23-26
• 2.4.1 股指期貨套利各方面之研究23-25
• 2.4.2 對(duì)國(guó)內(nèi)研究的評(píng)述25-26
• 第三章 套利交易的實(shí)務(wù)研究及實(shí)證分析26-42
• 3.1 滬深300指數(shù)期貨簡(jiǎn)介26-31
• 3.1.1 滬深300指數(shù)26-29
• 3.1.2 滬深300指數(shù)期貨合約29-31
• 3.2 滬深300指數(shù)期貨套利設(shè)計(jì)31-38
• 3.2.1 滬深300指數(shù)期貨的定價(jià)及無(wú)套利區(qū)間31-32
• 3.2.2 復(fù)制指數(shù)的現(xiàn)貨組合之構(gòu)建32-35
• 3.2.3 交易成本及限制35-37
• 3.2.4 參數(shù)估算及無(wú)套利區(qū)間的測(cè)算37-38
• 3.3 實(shí)證研究38-42
• 3.3.1 資料來(lái)源及處理38-39
• 3.3.2 實(shí)證結(jié)果39-41
• 3.3.3 實(shí)證結(jié)論41-42
• 第四章 套利交易的風(fēng)險(xiǎn)控制研究42-51
• 4.1 股指期貨套利交易的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別42-46
• 4.1.1 定價(jià)風(fēng)險(xiǎn)42-43
• 4.1.2 跟蹤誤差風(fēng)險(xiǎn)43-44
• 4.1.3 爆倉(cāng)風(fēng)險(xiǎn)44-45
• 4.1.4 操作風(fēng)險(xiǎn)45-46
• 4.2 應(yīng)對(duì)若干套利風(fēng)險(xiǎn)的對(duì)策46-51
• 4.2.1 VAR法合理控制套利倉(cāng)位和品種47-48
• 4.2.2 應(yīng)對(duì)跟蹤誤差的若干方法48-49
• 4.2.3 建立嚴(yán)密風(fēng)險(xiǎn)控制體系，防范操作風(fēng)險(xiǎn)49-51
• 第五章 結(jié)論與建議51-54
• 5.1 結(jié)論51
• 5.2 政策建議51-52
• 5.3 研究限制及后續(xù)研究建議52-54
• 注釋54-56
• 參考文獻(xiàn)56-60
• 后記60-61

【引證文獻(xiàn)】

中國(guó)碩士學(xué)位論文全文數(shù)據(jù)庫(kù) 前9條

1 馬云;股指期貨的跨期套利及其保證金水平研究[D];天津大學(xué);2010年

2 王崢;股指期貨套利策略研究[D];東北財(cái)經(jīng)大學(xué);2011年

3 孟佳;中國(guó)股指期貨定價(jià)的實(shí)證研究[D];東北財(cái)經(jīng)大學(xué);2011年

4 羅罡;我國(guó)股指期貨風(fēng)險(xiǎn)控制研究[D];四川師范大學(xué);2011年

5 陳鵬;滬深300股指期貨期現(xiàn)套利研究[D];暨南大學(xué);2010年

6 于易;滬深300股指期現(xiàn)套利GARCH模型應(yīng)用研究[D];大連海事大學(xué);2012年

7 周洲密;股指期貨跨期套利的理論與實(shí)證研究[D];上海交通大學(xué);2013年

8 王宏偉;股指期貨套期保值和套利策略分析[D];中國(guó)社會(huì)科學(xué)院研究生院;2013年

9 吳珊;基于高頻數(shù)據(jù)的中國(guó)股指期貨動(dòng)態(tài)統(tǒng)計(jì)套利策略[D];電子科技大學(xué);2013年

  本文關(guān)鍵詞：中國(guó)股指期貨套利交易及風(fēng)險(xiǎn)控制研究，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

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本文編號(hào)：433008