發(fā)布時(shí)間：2017-06-05 14:00

  本文關(guān)鍵詞：基于股指期貨的套利策略設(shè)計(jì)，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

【摘要】：滬深300指數(shù)期貨推出以來，我國(guó)基于股指期貨進(jìn)行套利越來越受到廣大的投資者的關(guān)注。本文主要研究股指期貨期現(xiàn)套利的策略，并且把全文重點(diǎn)放在期現(xiàn)套利的程序化策略設(shè)計(jì)方面，其中以構(gòu)建現(xiàn)貨組合跟蹤滬深300指數(shù)為全文最主要的創(chuàng)新點(diǎn)。不同于大部分實(shí)證研究者在處理期現(xiàn)套利的實(shí)證所采用的遺傳算法，本文采用更貼近跟蹤模擬目的的聚類分析算法來選取成分股參與跟蹤模擬，之后同時(shí)遺傳算法和使用在數(shù)值逼近和函數(shù)模擬方面表現(xiàn)更為優(yōu)秀的BP神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)算法來模擬滬深300指數(shù)。采用聚類分析算法和遺傳算法分別對(duì)采用成分股跟蹤模擬滬深300指數(shù)實(shí)現(xiàn)期現(xiàn)套利的策略和采用ETF跟蹤模擬滬深300指數(shù)實(shí)現(xiàn)期現(xiàn)套利策略進(jìn)行程序化實(shí)證，并對(duì)實(shí)證結(jié)果進(jìn)行分析。因此，本文分別討論了單純使用成分股跟蹤滬深300指數(shù)進(jìn)行期現(xiàn)套利和單純使用ETF跟蹤滬深300指數(shù)進(jìn)行期現(xiàn)套利兩個(gè)情況。 一方面，在使用成分股跟蹤滬深300指數(shù)時(shí)，本文采用基于2011年10月到2012年10月共計(jì)一整年的滬深300指數(shù)和股指期貨的日度交易數(shù)據(jù)，分析了股指期貨的定價(jià)模型和股指期現(xiàn)套利的現(xiàn)貨組合的構(gòu)建模型，再者確定無套利區(qū)間的參數(shù)，最后通過程序化的方法把股指期現(xiàn)套利策略展現(xiàn)出來。另一方面，，在使用ETF跟蹤滬深300指數(shù)時(shí)，本文采用基于2011年10月到2012年10月的四只ETF和滬深300指數(shù)、股指期貨當(dāng)月連續(xù)的交易數(shù)據(jù)，分析了使用ETF跟蹤滬深300指數(shù)再進(jìn)行期現(xiàn)套利的套利機(jī)會(huì)及分析了最終的套利效果。 為了更實(shí)際的研究套利策略的優(yōu)劣，本文最終通過MATLAB軟件把套利策略程序化。研究發(fā)現(xiàn)使用ETF跟蹤指數(shù)進(jìn)行期現(xiàn)套利相比于使用成分股跟蹤指數(shù)進(jìn)行期現(xiàn)套利能發(fā)現(xiàn)更多的套利機(jī)會(huì)，能更好的利用期現(xiàn)價(jià)格的不一致獲取利潤(rùn)。在分析期現(xiàn)套利的同時(shí)本文還發(fā)現(xiàn)了期貨市場(chǎng)的到期日效應(yīng)和年末效應(yīng)。
【關(guān)鍵詞】：股指期貨 期現(xiàn)套利 聚類分析 遺傳算法 MATLAB
【學(xué)位授予單位】：華中科技大學(xué)
【學(xué)位級(jí)別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2013
【分類號(hào)】：F832.51;F224
【目錄】：

• 摘要4-5
• Abstract5-8
• 1 緒論8-16
• 1.1 研究背景和意義8-9
• 1.2 文獻(xiàn)綜述9-14
• 1.3 全文結(jié)構(gòu)和研究方法14-16
• 2 股票指數(shù)期貨的定價(jià)模型研究16-20
• 2.1 股指期貨定價(jià)的經(jīng)典模型16-18
• 2.2 股指期貨定價(jià)模型的不足18-20
• 3 構(gòu)建期現(xiàn)套利指數(shù)現(xiàn)貨組合20-39
• 3.1 現(xiàn)貨組合的構(gòu)建模型20-21
• 3.2 滬深 300 指數(shù)現(xiàn)貨組合構(gòu)建的實(shí)證分析21-39
• 4 期現(xiàn)套利相關(guān)參數(shù)及套利區(qū)間39-45
• 4.1 期現(xiàn)套利相關(guān)參數(shù)39-41
• 4.2 期現(xiàn)套利無套利區(qū)間41-45
• 5 期現(xiàn)套利策略、程序化和套利效果分析45-60
• 5.1 期現(xiàn)套利策略流程簡(jiǎn)介45-46
• 5.2 期現(xiàn)套利策略流程的程序化46-48
• 5.3 期現(xiàn)套利效果分析48-60
• 6 結(jié)論和建議60-63
• 6.1 結(jié)論60-61
• 6.2 不足之處及建議61-63
• 致謝63-64
• 參考文獻(xiàn)64-68
• 附錄：滬深 300成分股68-70

【參考文獻(xiàn)】

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  本文關(guān)鍵詞：基于股指期貨的套利策略設(shè)計(jì)，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

本文編號(hào)：423854