本文關(guān)鍵詞：滬深300股指期貨套期保值有效性的實(shí)證研究，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

【摘要】：在對(duì)套期保值理論和套期有效性評(píng)價(jià)方法進(jìn)行回顧的基礎(chǔ)上,采用雙變量向量自回歸模型和基于協(xié)整關(guān)系的誤差修正模型,對(duì)基于滬深300股指期貨的樣本股投資組合進(jìn)行套期保值有效性的實(shí)證研究。結(jié)果發(fā)現(xiàn),該投資組合的套期保值率在90%以上,套期關(guān)系高度有效。由此可以證明,滬深300股指期貨的推出發(fā)揮了規(guī)避現(xiàn)貨市場系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)、套期保值的作用。
【作者單位】： 河北經(jīng)貿(mào)大學(xué)會(huì)計(jì)學(xué)院;紫金財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)股份公司河北分公司;
【關(guān)鍵詞】： 股指期貨 套期保值 有效性 雙變量向量自回歸模型 誤差修正模型
【分類號(hào)】：F224;F832.51
【正文快照】： 貨價(jià)格,因此,基差趨于零。但在合約到期前,基差會(huì)上下波動(dòng),而這種波動(dòng)通常是難以預(yù)測的,因此,套期保值者就面臨基差風(fēng)險(xiǎn)。一、文獻(xiàn)回顧與模型選擇(一)文獻(xiàn)回顧套期保值理論經(jīng)歷了一個(gè)由傳統(tǒng)向現(xiàn)代演變的過程。其間,人們對(duì)套期保值的功能認(rèn)識(shí)逐步深化,并創(chuàng)造出各種套期保值比

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