本文關(guān)鍵詞：基于布朗和泊松過程的期權(quán)定價，，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

【摘要】：期權(quán)定價的Black-Scholes模型建立在完備市場的假設(shè)下,而現(xiàn)實經(jīng)濟市場并非是完備的,如何進行符合實際的拓展研究是期權(quán)定價問題的重要工作.本文采用無套利對沖原理,隨機分析理論,以及現(xiàn)有的期權(quán)定價理論,在考慮跳擴散的市場下,對支付交易費用的多資產(chǎn)期權(quán)以及考慮時滯影響的歐式期權(quán)定價問題進行了研究,主要工作如下： 1、采用CEV過程改進布朗運動和泊松過程共同驅(qū)動的股票價格模型中的常數(shù)波動率,建立CEV下股票價格受布朗運動和泊松過程共同驅(qū)動的模型.在該模型下假設(shè)股票支付連續(xù)紅利,討論并推導(dǎo)出支付成比例交易費用的多資產(chǎn)歐式期權(quán)定價所滿足的偏微分方程. 2、在Arriojas,Hu和Mohammed等討論的單支股票價格具有時滯的歐式期權(quán)定價研究模型下,引入跳擴散過程,建立股票價格具有時滯的跳擴散模型,通過調(diào)整漂移項得到資產(chǎn)折現(xiàn)價格過程為鞅,由期權(quán)定價理論,在支付函數(shù)的可測時間區(qū)間內(nèi)得到支付連續(xù)紅利的歐式期權(quán)價格的閉式解,及其滿足的偏微分方程.并基于得到的結(jié)論,拓展研究了隨機利率市場下,時滯跳擴散模型下股票支付連續(xù)紅利的歐式期權(quán)定價問題. 通過研究發(fā)現(xiàn)：1、多資產(chǎn)期權(quán)定價模型中股票價格的冪指數(shù)與波動率彈性α的選取有關(guān),多資產(chǎn)期權(quán)交易費用項受泊松強度參數(shù)λ的影響,且隨著λ的變大而變小.2、時滯跳擴散模型下的期權(quán)價格閉式解只能在可測區(qū)間得到,且期權(quán)價格不僅與當(dāng)前股票價格有關(guān),還與歷史股票價格有關(guān),跳過程的影響效果是個復(fù)雜的問題,但從得到的期權(quán)價格滿足的偏微分方程可見,當(dāng)發(fā)生跳時,期權(quán)的價格應(yīng)考慮跳躍帶來的風(fēng)險溢價,其大小取決于跳的密度和跳的比例強度.
【關(guān)鍵詞】：歐式期權(quán) CEV過程 跳-擴散過程 交易費用 時滯
【學(xué)位授予單位】：湖南大學(xué)
【學(xué)位級別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2012
【分類號】：F224;F830.9
【目錄】：

• 摘要5-6
• Abstract6-9
• 第1章 緒論9-16
• 1.1 問題研究的背景和意義9-11
• 1.2 文獻綜述11-13
• 1.3 論文研究思路及結(jié)構(gòu)安排13-15
• 1.4 論文中的創(chuàng)新點15-16
• 第2章 預(yù)備知識16-29
• 2.1 多風(fēng)險資產(chǎn)的Black-Scholes期權(quán)定價16-20
• 2.2 CEV下期權(quán)定價理論20-21
• 2.3 布朗運動和泊松過程共同驅(qū)動的期權(quán)定價理論21-23
• 2.4 支付交易費用的期權(quán)定價理論23-26
• 2.5 股票價格有時滯影響的期權(quán)定價理論26-29
• 第3章 CEV下基于布朗和泊松過程的多資產(chǎn)期權(quán)定價29-41
• 3.1 CEV下基于布朗和泊松過程的多資產(chǎn)期權(quán)定價29-33
• 3.1.1 建立模型29-30
• 3.1.2 無紅利、無交易費用的多資產(chǎn)期權(quán)定價30-33
• 3.2 CEV下基于布朗和泊松過程支付交易費用的多資產(chǎn)期權(quán)定價33-41
• 3.2.1 支付交易費用的多資產(chǎn)期權(quán)定價33-35
• 3.2.2 CEV下基于布朗和泊松過程支付交易費用的多資產(chǎn)期權(quán)定價35-41
• 第4章 跳擴散模型下有時滯影響的期權(quán)定價41-55
• 4.1 支付紅利的股票價格模型41-44
• 4.2 支付紅利的歐式期權(quán)定價44-49
• 4.3 具有連續(xù)隨機利率的歐式期權(quán)定價49-55
• 結(jié)論55-57
• 參考文獻57-61
• 致謝61

【參考文獻】

中國期刊全文數(shù)據(jù)庫 前10條

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本文編號：389102