本文關(guān)鍵詞：股指期貨組合套期保值效果對比研究，，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

【摘要】：期貨交易自郁金香投機而起,其產(chǎn)生之初就帶有濃重的投機作用,隨著期貨風(fēng)險對沖功能慢慢被市場發(fā)覺,套期保值交易因此開始成為市場中不可缺少的角色。它不僅是大宗商品的持有者主要關(guān)注的對象,也是學(xué)術(shù)界關(guān)于期貨定價理論研究的焦點所在。套期保值方法的不斷進步帶來了更精確的套期保值比率,因此獲得了更理想的風(fēng)險對沖效果,有效規(guī)避了現(xiàn)貨頭寸的價格波動風(fēng)險。本文以最小方差套期保值模型為基礎(chǔ),以套期保值組合風(fēng)險最小化為套期保值目標(biāo),建立了非線性期貨組合最小方差套期保值模型。其中主要運用了組合投資、風(fēng)險非線性疊加和動態(tài)套期保值等原理。與此同時本文再次運用風(fēng)險非線性疊加原理和動態(tài)套期保值原理建立了非線性單一品種期貨的最小方差套期保值模型作為對比組,運用比較分析法對兩者的套期保值效果進行了對比分析,實證結(jié)果和對比分析結(jié)果表明組合套期保值方式相對于單一品種套期保值能夠分散部分基差風(fēng)險,提高套期保值效果,規(guī)避現(xiàn)貨價格風(fēng)險;同時動態(tài)套期保值策略相對于靜態(tài)套期保值也同樣具有提升套期保值精度的作用。為組合套期保值比率的確定提供了合理的思路。
【關(guān)鍵詞】：股指期貨 組合套期保值 多元GARCH 動態(tài)套期保值
【學(xué)位授予單位】：蘇州大學(xué)
【學(xué)位級別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2015
【分類號】：F724.5
【目錄】：

• 中文摘要4-5
• Abstract5-9
• 第1章 緒論9-20
• 1.1 論文寫作背景、目的及意義9-13
• 1.1.1 論文寫作背景9-10
• 1.1.2 論文寫作目的及意義10-13
• 1.2 國內(nèi)外研究現(xiàn)狀分析13-18
• 1.2.1 國外文獻研究13-16
• 1.2.2 國內(nèi)文獻研究16-17
• 1.2.3 文獻綜述17-18
• 1.3 論文主要內(nèi)容與方法18-20
• 1.3.1 主要內(nèi)容18
• 1.3.2 主要方法18-20
• 第2章 套期保值的相關(guān)理論分析20-28
• 2.1 套期保值的基本原理20-22
• 2.1.1 經(jīng)濟原理20-21
• 2.1.2 操作原理21-22
• 2.2 套期保值的目標(biāo)22-24
• 2.2.1 最小風(fēng)險套期23
• 2.2.2 最佳收益風(fēng)險比套期23-24
• 2.3 套期保值方式的相關(guān)理論24-28
• 2.3.1 傳統(tǒng)（幼稚）套期保值理論24-25
• 2.3.2 選擇性套期保值理論25-26
• 2.3.3 組合套期保值理論26-28
• 第3章 期貨組合套期保值原理分析28-33
• 3.1 基差風(fēng)險分散原理28-31
• 3.1.1 期貨組合套期保值模型及其求解29-30
• 3.1.2 期貨組合套期保值有效性分析30-31
• 3.2 風(fēng)險非線性組合原理31-32
• 3.3 動態(tài)套期保值原理32-33
• 第4章 期貨組合套期保值的實證設(shè)計33-39
• 4.1 樣本數(shù)據(jù)的采集33-35
• 4.1.1 現(xiàn)貨數(shù)據(jù)的采集33
• 4.1.2 期貨數(shù)據(jù)的采集33-35
• 4.2 期貨組合套期保值參數(shù)的設(shè)定35-36
• 4.2.1 收益率的確定35
• 4.2.2 協(xié)方差矩陣的確定35-36
• 4.3 期貨組合套期保值模型的建立36-39
• 4.3.1 收益函數(shù)的確定36
• 4.3.2 收益率方差的確定36
• 4.3.3 套期保值比率矩陣的確定36-37
• 4.3.4 套期保值比率矩陣的求解過程37-39
• 第5章 組合套期保值的實證分析39-56
• 5.1 數(shù)據(jù)的統(tǒng)計性分析39-47
• 5.1.1 時間序列圖描述39-41
• 5.1.2 描述性統(tǒng)計分析41-44
• 5.1.3 單位根檢驗44-45
• 5.1.4 因果關(guān)系檢驗45-47
• 5.2 標(biāo)的組的套期保值比率計算47-49
• 5.2.1 套期保值組合收益率協(xié)方差矩陣的預(yù)測47
• 5.2.2 套期保值比率矩陣的求解47-49
• 5.3 對比組的套期保值比率計算49-51
• 5.3.1 套期保值收益率協(xié)方差矩陣的預(yù)測50
• 5.3.2 套期保值比率的求解50-51
• 5.4 套期保值效果對比分析51-56
• 5.4.1 對比分析對象51
• 5.4.2 對比分析指標(biāo)51-53
• 5.4.3 對比分析結(jié)論53-56
• 第6章 總結(jié)56-58
• 6.1 創(chuàng)新之處56-57
• 6.2 未來展望57-58
• 參考文獻58-62
• 攻讀碩士學(xué)位期間發(fā)表的論文62-63
• 致謝63-64

【參考文獻】

中國期刊全文數(shù)據(jù)庫 前2條

1 黃長征,李煥榮,趙品成;期貨套期保值的一個非線性M-V模型分析[J];五邑大學(xué)學(xué)報(自然科學(xué)版);1997年02期

2 林孝貴;期貨市場逐步組合套期保值的理論與方法[J];系統(tǒng)工程理論與實踐;2002年11期

  本文關(guān)鍵詞：股指期貨組合套期保值效果對比研究，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

本文編號：366060