本文關鍵詞：農產品期貨價格季節(jié)模型研究與實證分析，，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

【摘要】： 季節(jié)性是農產品期貨價格的一個重要屬性。進行季節(jié)性分析可以幫助市場參與者把握價格發(fā)展變化的趨勢,從季節(jié)性影響因素這個角度考察農產品期貨價格是一個重要的研究視角。本文旨在通過利用中國農產品期貨市場的經驗數(shù)據,考察農產品期貨價格季節(jié)模型的適用情況,分析農產品期貨價格與季節(jié)性之間的關系。 本文首先介紹了期貨定價的相關理論,分析了各種理論模型的發(fā)展脈絡,并且比較各種模型的性能。在此基礎上介紹了基礎模型、兩因素模型以及以它們?yōu)榛A發(fā)展而來的農產品期貨價格季節(jié)模型。然后根據我國三種主要農產品:玉米、大豆、小麥的期貨合約在2004年10到2008年4月的周樣本數(shù)據,運用卡爾曼濾波估計方法,對農產品期貨價格季節(jié)模型進行估計。隨后,作者分析和比較了模型的實證明結果,結果顯示我國的農產品期貨價格也表現(xiàn)出明顯的季節(jié)性,期貨價格一般在收割前兩到三個月達到最高,收割期間價格開始下降,收割期后達到最低。最后,本文介紹了農產品期貨價格季節(jié)模型的應用,利用我國農產品期貨市場的數(shù)據來檢驗Kaldor-Working假說。 總之,研究農產品期貨的季節(jié)性問題,不僅可以解決商品期貨的定價問題,而且能夠為套期保值和投資決策提供有價值的參考信息,具有重要的理論和實踐意義。
【關鍵詞】：農產品期貨 季節(jié)模型 卡爾曼濾波 kaldor-working假說
【學位授予單位】：湖南大學
【學位級別】：碩士
【學位授予年份】：2008
【分類號】：F224;F713.35
【目錄】：

• 摘要5-6
• Abstract6-10
• 第1章 緒論10-19
• 1.1 問題的提出10
• 1.2 相關文獻回顧10-17
• 1.2.1 關于農產品期貨價格季節(jié)性的文獻綜述10-12
• 1.2.2 商品期貨定價的相關理論12-14
• 1.2.3 商品期貨價格的現(xiàn)代理論14-17
• 1.3 兩種定價理論的比較17-18
• 1.3.1 定價的出發(fā)點不同17
• 1.3.2 定價考慮的影響因素不同17
• 1.3.3 定價的方式不同17-18
• 1.4 本論文的研究思路和結構安排18-19
• 第2章 農產品期貨價格季節(jié)模型19-27
• 2.1 期貨定價的基礎模型19-20
• 2.2 期貨定價的雙因素模型20-24
• 2.3 農產品期貨價格季節(jié)模型24-27
• 2.3.1 現(xiàn)貨價格的動態(tài)模型25
• 2.3.2 期貨價格動態(tài)模型25-27
• 第3章 農產品期貨價格季節(jié)模型檢驗方法及結果27-37
• 3.1 實證檢驗方法－Kalman 濾波估計方法27-29
• 3.1.1 量測方程（measurement equation）27
• 3.1.2 狀態(tài)方程（state equation）27-28
• 3.1.3 Kalman 濾波的基本原理28-29
• 3.2 實證模型的狀態(tài)空間估計方法29-30
• 3.3 數(shù)據來源及初步處理30-34
• 3.4 農產品期貨價格季節(jié)模型實證檢驗34-37
• 第4章 農產品期貨價格季節(jié)模型的應用37-42
• 4.1 Kaldor-Working 假說簡介37-40
• 4.2 實證結果40-42
• 結論42-44
• 參考文獻44-47
• 附錄A 非線性最小二乘法的Matlab 程序47-49
• 致謝49

【引證文獻】

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1 金t

本文編號：355744