本文在同時(shí)考慮投資成本,投資時(shí)間以及現(xiàn)金流的不確定性的情況下,構(gòu)建一類專利權(quán)價(jià)值的動態(tài)實(shí)物期權(quán)定價(jià)模型。考慮到投資中途可能失敗的情況,在專利期權(quán)中特別加入放棄期權(quán),并運(yùn)用Monte Carlo模擬方法建立含放棄期權(quán)的專利期權(quán)的數(shù)值定價(jià)模型,然后將該模型用于一類IT企業(yè)的專利權(quán)投資案例的實(shí)證分析中。實(shí)證結(jié)果表明:基于不考慮投資成功與否的傳統(tǒng)的實(shí)物期權(quán)定價(jià)模型的專利權(quán)定價(jià)評估比起含放棄期權(quán)的專利期權(quán)定價(jià)有存在低估專利期權(quán)價(jià)值的風(fēng)險(xiǎn)。 

【文章來源】：數(shù)理統(tǒng)計(jì)與管理. 2019,38(05)北大核心CSSCI

【文章頁數(shù)】：11 頁

【部分圖文】：

圖１項(xiàng)目姆重要時(shí)間點(diǎn)??段ｆ表示時(shí)間，項(xiàng)目的三個重要時(shí)間點(diǎn)為（見圖１）：?？?＝?〇，開始投資；ｔ?＝?Ｔ，投資完成，開??始產(chǎn)生現(xiàn)金流；〖＝Ｔ，專利到期（０?＜?ｒ?＜?ｒ）

【參考文獻(xiàn)】：
期刊論文
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本文編號：3500589