本文關(guān)鍵詞：糧食期貨價格形成中投機因素辨識及對策研究，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

【摘要】： 近年來全世界范圍內(nèi)出現(xiàn)糧食價格劇烈波動的現(xiàn)象,作為一個國家的經(jīng)濟基礎(chǔ)——糧食,其價格的變化自然吸引社會各界的大量關(guān)注,而糧食期貨價格作為糧食現(xiàn)貨價格的定價基礎(chǔ),其價格的變化更是備受關(guān)注。研究表明,糧食價格波動幅度和速度主要受到期貨市場中的重要交易群體,即期貨投機者的交易行為影響,因此本文從糧食期貨價格形成及波動變化特征的角度出發(fā),基于行為金融理論辨識期貨投機者產(chǎn)生的投機因素,分析其對期貨價格形成變化的影響,并針對不同交易決策者提出政策建議。首先結(jié)合糧食期貨價格時間序列的自身屬性,利用ARCH系列模型中的衍生模型,GARCH和EGARCH模型實證研究糧食期貨價格的形成變化,結(jié)果證實其價格波動時間序列具有“尖峰厚尾”、“叢集性”和“杠桿效應(yīng)”的特征,分析其產(chǎn)生原因得出,現(xiàn)階段我國糧食期貨市場投機者的投機行為具有非理性特征,即在投資過程中存在認(rèn)知偏差,導(dǎo)致產(chǎn)生不理性投資,影響糧食產(chǎn)品的定價績效;以此研究為基礎(chǔ)以行為金融學(xué)理論為理論根據(jù)進(jìn)行實證分析,證明期貨市場中的期貨投機行為具有錨定偏差和框定偏差的認(rèn)知性行為偏差,分析發(fā)現(xiàn)現(xiàn)階段我國糧食期貨市場中的期貨投機交易加劇期貨價格波動幅度和速度。綜合以上研究可知,我國糧食期貨市場中的期貨投機行為存在認(rèn)知偏差,此投機因素直接影響期貨價格的波動幅度和速度,因此我國糧食期貨市場的建設(shè)還有有待完善之處,建議參考期貨市場價格的政府及參與到我國糧食期貨市場中的避險企業(yè)與個人在參考利用期貨價格的遠(yuǎn)期預(yù)見性、價格調(diào)節(jié)機制等功能時充分考慮到期貨投機因素的影響,冷靜判斷價格波動情況,做出正確的決策。
【關(guān)鍵詞】：糧食期貨市場 期貨投機交易 價格波動 認(rèn)知偏差
【學(xué)位授予單位】：吉林大學(xué)
【學(xué)位級別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2009
【分類號】：F224;F713.35
【目錄】：

• 提要5-8
• 第1章 緒論8-15
• 1.1 選題背景及研究意義8
• 1.2 國內(nèi)外研究現(xiàn)狀8-12
• 1.2.1 國外研究現(xiàn)狀8-10
• 1.2.2 國內(nèi)研究現(xiàn)狀10-12
• 1.3 研究思路和內(nèi)容12-13
• 1.4 創(chuàng)新點13
• 1.5 可行性分析13-15
• 第2章 期貨投機的理論研究15-28
• 2.1 期貨投機概念的界定15-18
• 2.1.1 投機與套期保值、賭博的區(qū)別16
• 2.1.2 期貨投機的分類16-18
• 2.2 期貨投機的作用及影響分析18-21
• 2.2.1 期貨投機的作用分析18-20
• 2.2.2 期貨投機的影響分析20-21
• 2.3 期貨投機的行為金融學(xué)分析21-27
• 2.3.1 行為金融學(xué)的產(chǎn)生與發(fā)展21-23
• 2.3.2 行為金融學(xué)的主要觀點23-24
• 2.3.3 行為金融學(xué)中非理性行為具體分析24-26
• 2.3.4 期貨投機因素的行為金融學(xué)分析26-27
• 2.4 本章小結(jié)27-28
• 第3章 我國糧食期貨價格形成機制分析28-48
• 3.1 糧食期貨價格影響因素分析28-29
• 3.1.1 影響糧食期貨價格的客觀因素28
• 3.1.2 影響糧食期貨價格的主觀因素28-29
• 3.2 糧食期貨價格形成機制分析29-33
• 3.2.1 糧食期貨價格波動特征29-31
• 3.2.2 模型簡介31-33
• 3.3 我國糧食期貨價格波動性實證分析33-46
• 3.3.1 樣本與數(shù)據(jù)選擇33-39
• 3.3.2 糧食期貨價格波動性分析:GARCH(l，l)模型的構(gòu)造39-42
• 3.3.3 糧食期貨價格波動的杠桿效應(yīng)分析: EGARCH (1, 1) 模型42-46
• 3.4 本章小結(jié)46-48
• 第4章 我國糧食期貨價格形成中的投機因素實證研究48-58
• 4.1 研究思路與樣本選擇48-49
• 4.2 我國小麥期貨投機者啟發(fā)式認(rèn)知偏差的實證研究49-54
• 4.3 我國小麥期貨投機者框定依賴認(rèn)知偏差的實證研究54-57
• 4.4 本章小結(jié)57-58
• 第5章 結(jié)論、建議及展望58-61
• 5.1 結(jié)論58
• 5.2 建議58-60
• 5.2.1 對政府和期貨市場相關(guān)部門的建議58-59
• 5.2.2 對期貨套期保值交易者的建議59
• 5.2.3 對期貨投機交易者的建議59-60
• 5.3 本文的創(chuàng)新及研究展望60-61
• 5.3.1 本文的創(chuàng)新60
• 5.3.2 研究展望60-61
• 參考文獻(xiàn)61-65
• 致謝65-66
• 論文摘要66-69
• Abstract69-72
• 導(dǎo)師及作者簡介72-73

【相似文獻(xiàn)】

中國重要報紙全文數(shù)據(jù)庫 前10條

1 本報記者 李欣;糧食期貨市場 看上去挺美[N];中國城鄉(xiāng)金融報;2009年

2 鮑仁;山西省重視穩(wěn)步發(fā)展糧食期貨市場[N];期貨日報;2004年

3 申紅衛(wèi);糧食期貨市場應(yīng)為農(nóng)民憂而憂[N];期貨日報;2004年

4 大連商品交易所 曲立峰;規(guī)范發(fā)展糧食期貨市場的必要措施[N];糧油市場報;2001年

5 ;農(nóng)發(fā)行開展銀期合作業(yè)務(wù)的必要性和可行性研究(1)[N];期貨日報;2004年

6 ;鄭州商品交易所服務(wù)“三農(nóng)”之小麥篇[N];期貨日報;2009年

7 光明;黑龍江豆農(nóng)多增收10億多元[N];糧油市場報;2004年

8 宋一民;高屋建瓴主題明 求真務(wù)實思路新[N];期貨日報;2004年

9 記者 龍在宇;“北旱”波動國際糧市 南充儲糧處變不驚[N];南充日報;2009年

10 本報評論員 羅壽博;“豆你玩”到底在“逗”誰玩[N];中華工商時報;2010年

中國博士學(xué)位論文全文數(shù)據(jù)庫 前1條

1 狄強;基于安全與效率的中國糧食流通體制改革與創(chuàng)新研究[D];西南財經(jīng)大學(xué);2010年

中國碩士學(xué)位論文全文數(shù)據(jù)庫 前5條

1 阮姍;糧食期貨價格形成中投機因素辨識及對策研究[D];吉林大學(xué);2009年

2 葛倩;利用糧食期貨市場促進(jìn)我國糧食產(chǎn)業(yè)化升級[D];首都經(jīng)濟貿(mào)易大學(xué);2009年

3 董彥峰;我國糧食期貨市場基本功能實證研究[D];中南大學(xué);2005年

4 王海峰;我國糧食期貨市場效率現(xiàn)狀研究[D];華東師范大學(xué);2008年

5 李全軍;山東省現(xiàn)代糧食流通產(chǎn)業(yè)體系建設(shè)研究[D];山東師范大學(xué);2012年

  本文關(guān)鍵詞：糧食期貨價格形成中投機因素辨識及對策研究，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

，

本文編號：348986