到期日效應(yīng)是探討衍生市場對現(xiàn)貨市場沖擊的重要課題。本文選取大連商品交易所黃大豆合約從2010年1月到2011年11月的數(shù)據(jù),對每個樣本合約建立ARMA-GARCH模型,然后在模型中加入虛擬變量D來代表到期時間,確定參數(shù)的正負值來檢驗大連大豆期貨價格是否存在到期日效應(yīng)。實證結(jié)果表明,大豆合約在臨近交割日20日左右具有明顯的到期日效應(yīng)。到期日效應(yīng)的存在對期貨市場的套期保值者和投機者具有重要意義。 

【文章來源】：商場現(xiàn)代化. 2019,(05)

【文章頁數(shù)】：2 頁

【文章目錄】：
一、文獻綜述
二、數(shù)據(jù)來源與說明
三、大連大豆期貨到期日效應(yīng)實證分析
    1. ARMA-GARCH模型
    2. 到期日效應(yīng)檢驗
四、研究結(jié)論


【參考文獻】：
期刊論文
[1]中國期貨市場存在到期效應(yīng)嗎?——基于三大期貨交易所的實證研究[J]. 王云清.  金融經(jīng)濟. 2007(20)
[2]我國期貨商品價格波動性的實證分析[J]. 楊峰.  經(jīng)濟科學. 1999(03)



本文編號：3422933