2018年9月21日銅期貨期權(quán)在上海期貨交易所正式掛牌交易,這是我國第一個公開交易的金屬期權(quán),也是運用經(jīng)濟手段、市場機制促進有色金屬行業(yè)發(fā)展的一個重要舉措。本文利用GARCH模型、VAR模型、ADF平穩(wěn)性檢驗、方差分解等方法,研究銅期權(quán)上市交易前后的我國銅期貨市場運行情況的變動,發(fā)現(xiàn)銅期權(quán)的交易降低了期貨市場的波動性,銅期貨的交易規(guī)模短期內(nèi)下降,而銅期權(quán)的交易達到了一定規(guī)模,銅期貨價格對現(xiàn)貨價格的引導性也更為顯著。因此我國應發(fā)揮引導作用,加強金屬衍生品的流動性,滿足實體經(jīng)濟的多元化發(fā)展需要。 

【文章來源】：中國礦業(yè). 2019,28(S2)北大核心

【文章頁數(shù)】：6 頁

【文章目錄】：
1 金屬期權(quán)與金屬期貨的區(qū)別與聯(lián)系
2 文獻綜述
3 研究理論與方法
    3.1 期貨市場波動性的變動
    3.2 期貨市場交易規(guī)模的變動
    3.3 期貨與現(xiàn)貨價格聯(lián)系的變動
4 數(shù)據(jù)選取與描述性統(tǒng)計
5 實證結(jié)果分析
    5.1 市場有效性驗證
    5.2 期貨市場波動性分析
    5.3 期貨市場交易規(guī)模分析
    5.4 期貨與現(xiàn)貨市場價格聯(lián)系分析
6 結(jié)論及政策建議


【參考文獻】：
期刊論文
[1]股指期權(quán)對股票市場、股指期貨市場波動性影響[J]. 莫媛,方龍.  當代經(jīng)濟. 2016(27)
[2]我國玉米期貨市場發(fā)現(xiàn)價格功能的實證分析[J]. 田彩云,郭心義.  中國農(nóng)村經(jīng)濟. 2006(06)
[3]世界鐵礦石的生產(chǎn)與貿(mào)易和我國鐵礦石供需的經(jīng)濟學分析[J]. 張宗成,王駿.  國際貿(mào)易問題. 2005(09)
[4]對我國期貨市場量價關系的實證分析[J]. 華仁海,仲偉俊.  數(shù)量經(jīng)濟技術經(jīng)濟研究. 2002(06)



本文編號：3405897