本文關(guān)鍵詞：中國國債期貨跨期套利策略的應(yīng)用研究，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

【摘要】：國債期貨作為一種高級的金融衍生工具，其最主要功能是規(guī)避風(fēng)險和價格發(fā)現(xiàn)，是對沖日益上升的資產(chǎn)風(fēng)險的有效方法，經(jīng)過30多年國際金融市場的發(fā)展和完善，國債期貨具備的功能已被市場充分實踐和認(rèn)可，并且具有操作簡單、應(yīng)用成熟、穩(wěn)定高效的特點。隨著我國國債規(guī)模的日益龐大、利率市場化進(jìn)程加快，，金融機構(gòu)避險需求也在不斷增強，國債期貨的推出條件已基本完備。2013年9月6日，中國5年期國債期貨在中國金融期貨交易所正式啟動，標(biāo)志著我國資本市場又往前邁出了重要的一步。 國債期貨是國債市場發(fā)展到一定規(guī)模的產(chǎn)物，其本質(zhì)上是一種利率工具，交易的是資產(chǎn)價格，服務(wù)的對象是國債現(xiàn)貨市場。但國債期貨專業(yè)性強，與其他期貨在合約規(guī)則設(shè)計、交易制度、價格走勢等方面都存在著差異，且國債期貨交易場所和交易品種單一，國內(nèi)對國債期貨市場的套利策略還缺乏系統(tǒng)的研究，投資者是否能夠通過國債期貨市場穩(wěn)健獲利，以及使用何種策略可以獲利，是本文的研究重點。 本文針對國債期貨套利策略的應(yīng)用特點，結(jié)合國債期貨的定價要素和持有成本模型等基本理論，重點對跨期套利策略進(jìn)行了詳細(xì)闡述，對跨期套利策略的具體使用方式、操作步驟、關(guān)鍵要素、應(yīng)用特點以及局限性等，進(jìn)行了研究和探討，并通過實例對跨期套利策略進(jìn)行了演示，針對跨期套利策略中的風(fēng)險點提出規(guī)避方法和實務(wù)性應(yīng)對策略。 本文對跨期套利策略進(jìn)行了全面的理論分析，并通過理論結(jié)合實際的方法，將該方法應(yīng)用到實踐中，檢驗其有效性；通過對國外多個國債期貨市場的發(fā)展規(guī)律的研究，結(jié)合國內(nèi)期貨市場的自身條件，對跨期套利策略的應(yīng)用特點、可行性等進(jìn)行了分析和研究；對國債期貨市場的風(fēng)險點和跨期套利策略的局限性進(jìn)行了分析，提出了規(guī)避方法和實務(wù)性策略。
【關(guān)鍵詞】：中國國債期貨 利率工具 定價要素 跨期套利策略
【學(xué)位授予單位】：華南理工大學(xué)
【學(xué)位級別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2014
【分類號】：F812.5;F724.5
【目錄】：

• 摘要5-6
• Abstract6-7
• 目錄7-9
• 第一章 緒論9-14
• 1.1 研究背景與研究意義9-11
• 1.1.1 研究背景9-10
• 1.1.2 研究意義10-11
• 1.2 文獻(xiàn)綜述11-12
• 1.2.1 國外文獻(xiàn)綜述11
• 1.2.2 國內(nèi)文獻(xiàn)綜述11-12
• 1.3 本文的結(jié)構(gòu)和主要研究方法12-14
• 1.3.1 研究方法12-13
• 1.3.2 論文章節(jié)及內(nèi)容安排13-14
• 第二章 國債期貨發(fā)展進(jìn)程及現(xiàn)狀14-20
• 2.1 國債期貨的概念14
• 2.2 國債期貨的產(chǎn)生背景及發(fā)展14-15
• 2.3 國債期貨的主要功能15-16
• 2.4 中國國債期貨的發(fā)展歷程及現(xiàn)狀16-18
• 2.5 西方發(fā)達(dá)國家國債期貨發(fā)展經(jīng)驗對我國的啟示18-19
• 2.5.1 西方發(fā)達(dá)國家國債期貨市場特點18
• 2.5.2 發(fā)達(dá)國家國債期貨交易對中國的啟示18-19
• 2.6 本章小結(jié)19-20
• 第三章 國債期貨基本要素及套利類型20-29
• 3.1 轉(zhuǎn)換因子20-22
• 3.2 最便宜可交割債券22-24
• 3.2.1 基差法22-24
• 3.2.2 隱含回購利率法24
• 3.3 國債期貨定價理論—持有成本模型24-26
• 3.4 套利基本方法及應(yīng)用區(qū)別26-28
• 3.4.1 套利的基本理論26
• 3.4.2 套利的基本類型26
• 3.4.3 常用套利方法的應(yīng)用區(qū)別26-28
• 3.5 本章小結(jié)28-29
• 第四章 國債期貨跨期套利策略研究29-38
• 4.1 跨期套利的概念和原理29-30
• 4.2 跨期套利的分類30
• 4.3 跨期套利操作要點分析30-33
• 4.4 跨期套利可行性分析33-34
• 4.5 跨期套利特點和局限性34-37
• 4.5.1 跨期套利的風(fēng)險34-35
• 4.5.2 跨期套利的風(fēng)險規(guī)避方法35-36
• 4.5.3 跨期套利的實用策略分析36-37
• 4.6 本章小結(jié)37-38
• 第五章 跨期套利在市場中應(yīng)用案例分析38-40
• 5.1 股指期貨跨期套利案例分析38-39
• 5.2 近期國債期貨市場跨期套利機會分析39-40
• 總結(jié)和展望40-41
• 參考文獻(xiàn)41-44
• 攻讀碩士學(xué)位期間取得的研究成果44-45
• 致謝45-46
• 附件46

【參考文獻(xiàn)】

中國期刊全文數(shù)據(jù)庫 前9條

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  本文關(guān)鍵詞：中國國債期貨跨期套利策略的應(yīng)用研究，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

本文編號：333105