本文關(guān)鍵詞：中國(guó)大豆期貨市場(chǎng)的有效性分析，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

【摘要】： 有效市場(chǎng)理論是目前西方學(xué)術(shù)界在資本市場(chǎng)運(yùn)動(dòng)規(guī)律研究方面影響最大,爭(zhēng)議最多的理論,也是資本市場(chǎng)研究的基本問題之一。由于我國(guó)改革開放時(shí)間不長(zhǎng),市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制推行的比較晚,還不甚成熟,與發(fā)達(dá)國(guó)家的資本市場(chǎng)相比還有一定差距。而成熟的社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)需要規(guī)范和完善的資本市場(chǎng),其中商品期貨市場(chǎng)是重要的組成部分之一。只有成熟和有效的商品期貨市場(chǎng),才能起到分散風(fēng)險(xiǎn)、穩(wěn)定現(xiàn)貨市場(chǎng)、價(jià)格發(fā)現(xiàn)、套期保值等作用。本文從有效市場(chǎng)理論出發(fā),先對(duì)國(guó)內(nèi)外對(duì)期貨市場(chǎng)有效性的研究作了簡(jiǎn)要的總結(jié)和概括,然后主要采用實(shí)證分析和對(duì)比分析的研究方法,通過對(duì)中國(guó)大連大豆一號(hào)期貨三個(gè)階段收益率的分布與波動(dòng)性進(jìn)行實(shí)證分析,論證了其時(shí)間序列存在ARCH效應(yīng),并運(yùn)用GARCH模型對(duì)大豆期貨進(jìn)行了擬合分析和統(tǒng)計(jì)檢驗(yàn),檢驗(yàn)結(jié)果表明大豆期貨市場(chǎng)三個(gè)階段的波動(dòng)性均具有很高的持續(xù)性;通過GARCH(1,1)的市場(chǎng)有效性檢驗(yàn),論證了中國(guó)大豆期貨市場(chǎng)三個(gè)階段均尚未達(dá)到弱式有效,市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)較大。同時(shí)對(duì)三個(gè)階段效率進(jìn)行了對(duì)比分析,發(fā)現(xiàn)隨著時(shí)間的推移,中國(guó)大豆期貨市場(chǎng)的效率有了一定提高。最后對(duì)中國(guó)期貨市場(chǎng)的有效性進(jìn)行了深入分析,并提出了具體的解決思路,以期為政府制定規(guī)范發(fā)展商品期貨市場(chǎng)的政策提供有益建議。
【關(guān)鍵詞】：期貨市場(chǎng) GARCH模型 市場(chǎng)有效性
【學(xué)位授予單位】：廈門大學(xué)
【學(xué)位級(jí)別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2009
【分類號(hào)】：F724.5
【目錄】：

• 摘要4-5
• Abstract5-10
• 1 緒論10-24
• 1.1 選題依據(jù)和研究的現(xiàn)實(shí)意義10-13
• 1.2 國(guó)內(nèi)外對(duì)期貨市場(chǎng)有效性研究的狀況13-18
• 1.2.1 國(guó)外研究狀況14
• 1.2.2 國(guó)內(nèi)研究狀況14-17
• 1.2.3 本論文的立意和角度17-18
• 1.3 本論文的主要安排和研究方法18-24
• 1.3.1 中國(guó)期貨市場(chǎng)發(fā)展歷程18-22
• 1.3.2 本論文實(shí)證部分期貨品種的選擇22
• 1.3.3 實(shí)證部分三個(gè)階段的具體劃分22-23
• 1.3.4 本論文使用的研究方法和步驟23-24
• 2 期貨市場(chǎng)有效性研究的演進(jìn)及本論文的模型選擇24-28
• 2.1 有效市場(chǎng)假設(shè)理論的演進(jìn)24-25
• 2.2 市場(chǎng)有效性的檢驗(yàn)方法概述25-26
• 2.3 本文的實(shí)證模型選擇26-28
• 3 中國(guó)大豆期貨市場(chǎng)的實(shí)證檢驗(yàn)28-40
• 3.1 GARCH模型概述28-30
• 3.2 大豆期貨市場(chǎng)的基本統(tǒng)計(jì)特征分析30-33
• 3.3 大豆期貨市場(chǎng)三個(gè)階段的各階GARCH建模分析33-38
• 3.4 大豆期貨市場(chǎng)模型檢驗(yàn)的結(jié)論38-40
• 4 我國(guó)期貨市場(chǎng)有效性的思考及建議40-49
• 4.1 我國(guó)期貨市場(chǎng)低效率的表現(xiàn)41-42
• 4.2 我國(guó)期貨市場(chǎng)低效率的成因分析42-44
• 4.3 提高我國(guó)期貨市場(chǎng)有效性的對(duì)策建議44-49
• 結(jié)束語(yǔ)49-50
• 參考文獻(xiàn)50-53
• 致謝53

【引證文獻(xiàn)】

中國(guó)碩士學(xué)位論文全文數(shù)據(jù)庫(kù) 前5條

1 肖毓;我國(guó)期貨市場(chǎng)的經(jīng)濟(jì)功能研究[D];江西財(cái)經(jīng)大學(xué);2010年

2 龐新波;我國(guó)大豆期貨市場(chǎng)功能效率實(shí)證分析[D];陜西師范大學(xué);2011年

3 劉曉超;中國(guó)農(nóng)產(chǎn)品期貨價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能的實(shí)證研究[D];東北財(cái)經(jīng)大學(xué);2011年

4 魏靜靚;中國(guó)螺紋鋼期貨市場(chǎng)有效性研究[D];天津商業(yè)大學(xué);2012年

5 安志霞;中國(guó)大豆價(jià)格波動(dòng)性研究[D];北方工業(yè)大學(xué);2013年

  本文關(guān)鍵詞：中國(guó)大豆期貨市場(chǎng)的有效性分析，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

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本文編號(hào)：312083