本文關(guān)鍵詞：基于多元隨機(jī)波動(dòng)模型的動(dòng)態(tài)套期保值研究，，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

大連理工大學(xué) 碩士學(xué)位論文 基于多元隨機(jī)波動(dòng)模型的動(dòng)態(tài)套期保值研究 姓名:張紅喜 申請(qǐng)學(xué)位級(jí)別:碩士 專(zhuān)業(yè):會(huì)計(jì)學(xué) 指導(dǎo)教師:周穎 20081220大連理工大學(xué)碩士學(xué)位論文 摘 要 期貨市場(chǎng)的一個(gè)重要功能就是規(guī)避價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)。套期保值者通過(guò)給予一定的補(bǔ)償把風(fēng) 險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給那些愿意承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的投機(jī)者。套期保值的核心問(wèn)題是最優(yōu)套期保值比率的確 定。通過(guò)選取合理的套期保值模型確定最優(yōu)套期保值比率,可以提高套期保值效果,有 效規(guī)避現(xiàn)貨價(jià)格的風(fēng)險(xiǎn)。 本文共分五章。第一章緒論,主要分析了論文的選題意義、現(xiàn)有研究的進(jìn)展和存在 的不足、研究框架和主要研究?jī)?nèi)容。第二章是對(duì)現(xiàn)有套期保值理論和三類(lèi)常用模型進(jìn)行 了回顧。第三章是對(duì)基于動(dòng)態(tài)相關(guān)系數(shù)多元隨機(jī)波動(dòng)簡(jiǎn)稱(chēng).的動(dòng)態(tài)套期保值模 型理論研究。第四章是對(duì)基于?的動(dòng)態(tài)套期保值模型進(jìn)行實(shí)證,并與三種常用 模型進(jìn)行對(duì)比研究。 本文根據(jù)現(xiàn)貨與期貨價(jià)格隨機(jī)波動(dòng)的特點(diǎn),引入一種新的動(dòng)態(tài)相關(guān)系數(shù),建立了基 于.的動(dòng)態(tài)套期保值模型。文章的主要?jiǎng)?chuàng)新是通過(guò).模型來(lái)估計(jì)動(dòng)態(tài)的 套期保值比率。其具體特色一是通過(guò)建立套期保值比率與具有時(shí)變特征的收益率標(biāo)準(zhǔn)差 的函數(shù)關(guān)系,揭示了最優(yōu)套期保值比率的時(shí)變特征。二是通過(guò)建立具有時(shí)變特征的收益 率相關(guān)系數(shù)的函數(shù)關(guān)系的.模型,揭示了推動(dòng)資產(chǎn)價(jià)格波動(dòng)因素的有效信息, 完整地估計(jì)了資產(chǎn)收益波動(dòng)的交叉相關(guān)性。三是實(shí)證研究表明,文章的模型優(yōu)于流行的 現(xiàn)有研究的套期保值模型。文章通過(guò)建立基于滬銅現(xiàn)貨和期貨的最小方差套期比的動(dòng)態(tài) 套期保值策略進(jìn)行實(shí)證研究,研究結(jié)果表明文章的套期保值模型在樣本期外和樣本期內(nèi) 套期保值效果都明顯優(yōu)于、和套期保值策略。 關(guān)鍵詞:動(dòng)態(tài)套期保值;模型

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