本文選題：礦產資源　切入點：資源定價　出處：《技術經(jīng)濟》2013年02期 　論文類型：期刊論文

【摘要】：依據(jù)實物期權理論,采用鞅定價方法,構建了礦產資源價值估計模型——GARCH資源開發(fā)投資評估模型。該模型允許資源價值具有時變的波動率,彌補了折現(xiàn)現(xiàn)金流(DCF)方法和傳統(tǒng)實物期權方法在實際應用中的不足。利用鋅、鎳、銅和錫等礦產資源的現(xiàn)貨價格數(shù)據(jù),對本文構建的模型、DCF模型和B-S模型的資源價值估計效果進行比較分析。結果顯示,本文構建的模型能靈活刻畫資源開采過程中的期權價值,比其他模型更能體現(xiàn)資源所有者的權益。
[Abstract]:Based on the real option theory and the martingale pricing method, this paper constructs the GARCH resource development investment evaluation model, which allows the resource value to have time-varying volatility. It makes up for the deficiency of discounted cash flow DCF method and traditional real option method in practical application. Using the spot price data of zinc, nickel, copper and tin mineral resources such as zinc, nickel, copper and tin, The results show that the model constructed in this paper can describe the option value in the process of resource exploitation flexibly. More than other models can reflect the rights and interests of resource owners.
【作者單位】： 電子科技大學經(jīng)濟與管理學院;
【基金】：教育部人文社會科學研究一般項目“主權信用評級下調沖擊全球經(jīng)濟的原因、內在機理的挖掘及對策”(12YJA790125)
【分類號】：F224;F426.1

【參考文獻】

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【共引文獻】

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本文編號：1650729