本文關(guān)鍵詞： 農(nóng)產(chǎn)品期貨市場 外匯市場 聯(lián)動關(guān)系 波動溢出效應(yīng) 時頻分析　出處：《中國管理科學(xué)》2013年S1期 　論文類型：期刊論文

【摘要】：基于時域和頻域分析相結(jié)合的方式,運(yùn)用GARCH模型、小波多分辨率方法和Granger因果檢驗對匯改后的外匯市場和以大豆期貨市場為例的農(nóng)產(chǎn)品期貨市場的聯(lián)動性進(jìn)行了實(shí)證研究,實(shí)證結(jié)果表明兩個市場隨著交易周期的增長,其波動溢出關(guān)系由農(nóng)產(chǎn)品期貨市場和外匯市場不存在波動溢出關(guān)系逐漸變?yōu)檗r(nóng)產(chǎn)品期貨市場與外匯市場之間的雙向波動溢出。根據(jù)沖擊響應(yīng)圖譜,進(jìn)一步得出匯率對于農(nóng)產(chǎn)品期貨價格的沖擊遠(yuǎn)大于農(nóng)產(chǎn)品期貨價格對于匯率的沖擊。
[Abstract]:Based on the combination of time-domain and frequency-domain analysis, the GARCH model is used. Wavelet Multiresolution method and Granger causality test are used to study the linkage between foreign exchange market and soybean futures market. The empirical results show that the growth of the two markets with the trading cycle. The volatility spillover relationship between the agricultural product futures market and the foreign exchange market is gradually changed from the non-volatility spillover relationship between the agricultural product futures market and the foreign exchange market to the two-way volatility spillover between the agricultural product futures market and the foreign exchange market. It is further concluded that the impact of exchange rate on agricultural futures price is much greater than that of agricultural futures price on exchange rate.
【作者單位】： 湖南大學(xué)工商管理學(xué)院;湖南大學(xué)數(shù)學(xué)與計量經(jīng)濟(jì)學(xué)院;
【基金】：國家自然科學(xué)基金資助項目(71171075) 國家社會科學(xué)基金項目(11BJY007) 教育部“長江學(xué)者和創(chuàng)新團(tuán)隊發(fā)展計劃”項目(1RT0916) 教育部人文社科規(guī)劃基金項目(10YJA630180,06JA790030) 湖南省軟科學(xué)計劃重點(diǎn)項目(2012ZK2007)
【分類號】：F323.7;F724.5;F832.52
【正文快照】： ‘S 隨著通信技術(shù)和金融衍生技術(shù)的發(fā)展,國際金融市場一體化程度正在逐漸加深。金融市場之間存在著信息交流,國內(nèi)農(nóng)產(chǎn)品期貨市場和外匯市場同處于相同經(jīng)濟(jì)背景之下,兩者之間是否存在動態(tài)的聯(lián)動性?農(nóng)產(chǎn)品價格與人民幣匯率波動之間是否存在相互影響?針對快速發(fā)展的起來的中國市

【參考文獻(xiàn)】

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本文編號：1461203