本文關(guān)鍵詞：信用衍生品對(duì)商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)的影響研究　出處：《上海大學(xué)》2014年碩士論文　論文類型：學(xué)位論文

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【摘要】：在商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)的過(guò)程中，信用風(fēng)險(xiǎn)是其遇到的主要風(fēng)險(xiǎn)之一，在信用風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移工具出現(xiàn)之前，商業(yè)銀行對(duì)于信貸資產(chǎn)采取持有至到期之類的管理政策，而在信用風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移工具尤其是信用衍生品出現(xiàn)之后，商業(yè)銀行從此可以積極主動(dòng)的進(jìn)行信用風(fēng)險(xiǎn)管理以分散集中于銀行體系內(nèi)部的信用風(fēng)險(xiǎn)，因此，信用衍生品得以快速發(fā)展。但是2007年爆發(fā)的金融危機(jī)將信用衍生品使用的利弊置于風(fēng)口浪尖之地，很多人認(rèn)為是資產(chǎn)證券化、信用衍生品等信用風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移工具的濫用誘發(fā)了此次次貸危機(jī)，因此在廣泛的對(duì)信用衍生品作用質(zhì)疑的前提下，定性定量分析信用衍生品對(duì)商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)所產(chǎn)生的影響就顯得尤為重要。 信用衍生產(chǎn)品包括信用違約互換CDS，總收益互換TRS，信用聯(lián)接票據(jù)CLNs，信用價(jià)差期權(quán)以及合成CDOs等。本文在詳細(xì)地介紹了各種信用衍生產(chǎn)品的交易機(jī)制之后總結(jié)前人的研究結(jié)果，分析了信用衍生品對(duì)商業(yè)銀行產(chǎn)生的積極和消極作用�？偟膩�(lái)說(shuō)，信用衍生產(chǎn)品對(duì)銀行的影響是雙方面的，一方面使銀行有更好的信用管理方法，分散主要集中于銀行體系內(nèi)部的信用風(fēng)險(xiǎn)，另一方面又加大了信息不對(duì)稱，增加了銀行的信貸意愿，致使銀行持有更多的風(fēng)險(xiǎn)頭寸。 為了具體的考察信用衍生品使用的影響效果，且由于我國(guó)信用衍生品市場(chǎng)剛剛起步，數(shù)據(jù)很不完善，因此鑒于數(shù)據(jù)的完整性和可得性，本文分別對(duì)金融危機(jī)發(fā)生之前和金融危機(jī)發(fā)生之后美國(guó)商業(yè)銀行信用衍生品使用數(shù)據(jù)分別作實(shí)證研究，結(jié)果表明，，金融危機(jī)發(fā)生之前，信用衍生品的使用顯著放大了中小銀行的貸款規(guī)模和風(fēng)險(xiǎn)水平，但是對(duì)大銀行的影響并不顯著，而且金融危機(jī)發(fā)生之后，無(wú)論是中小銀行還是大銀行，這種影響都不顯著。這可能是和中小銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理能力差有關(guān)。 實(shí)證研究的目的是為了更好的了解信用衍生品的作用機(jī)制以期避免我國(guó)信用衍生品市場(chǎng)的發(fā)展重蹈美國(guó)2008年金融危機(jī)的覆轍，因此在論文的最后，根據(jù)實(shí)證分析結(jié)果，結(jié)合我國(guó)實(shí)際情況，從宏觀和微觀兩個(gè)方面提出幾點(diǎn)建議。
【學(xué)位授予單位】：上海大學(xué)
【學(xué)位級(jí)別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2014
【分類號(hào)】：F832.5;F832.4

【參考文獻(xiàn)】

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本文編號(hào)：1329908