本文關鍵詞：中美玉米期貨價格相關性和引導性及動態(tài)走勢模型的實證研究

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【摘要】：以中美兩國玉米期貨市場為研究背景,選取2011年9月到2012年9月美國芝加哥期貨交易所和中國大連商品交易所玉米期貨價格以及相關現(xiàn)貨市場價格所形成的價格時間序列為研究對象,在對中美玉米期貨價格進行協(xié)整檢驗的基礎上,采用基于VAR的Granger因果關系檢驗方法對中美玉米期貨價格之間的相關性和引導性進行實證檢驗,發(fā)現(xiàn)兩者之間存在雙向引導關系,芝加哥玉米期貨價格對大連玉米期貨價格引導作用明顯,然后在協(xié)整理論和方差修正理論的基礎上,建立中國玉米期貨市場價格的長期均衡模型和短期動態(tài)預測模型,通過對模型各項統(tǒng)計指標的檢驗表明,動態(tài)預測模型的擬合性比較好,可以運用于國內玉米期貨價格的動態(tài)滾動預測,模型對于控制玉米期貨交易風險具有比較好的參考作用。
【作者單位】： 中州大學經(jīng)濟貿易學院;
【分類號】：F224;F713.35
【正文快照】： 玉米是世界最早的期貨品種之一,經(jīng)過多年的發(fā)展,玉米已經(jīng)成為最活躍的農(nóng)產(chǎn)品期貨品種之一。美國是世界上玉米生產(chǎn)和消費大國,良好的現(xiàn)貨基礎為美國玉米期貨市場的發(fā)展提供了優(yōu)越條件,其中,以CBOT為代表的美國玉米期貨市場同現(xiàn)貨市場有效接軌,不僅在國內玉米生產(chǎn)流通領域發(fā)揮

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