本文關(guān)鍵詞：基于混合連接函數(shù)的最小方差套期保值研究

  更多相關(guān)文章： M-Copula-GARCH 最小方差套期保值 農(nóng)產(chǎn)品期貨

【摘要】：文章以最小方差套期保值模型為基礎(chǔ),對(duì)期貨與現(xiàn)貨收益率建立M-Copula-GARCH模型,并應(yīng)用于中國(guó)農(nóng)產(chǎn)品套期保值實(shí)證研究。針對(duì)市場(chǎng)收益率波動(dòng)異常劇烈時(shí)期的套期保值問(wèn)題,通過(guò)改進(jìn)收益率的方差估計(jì)模型,采用偏向上下尾的分位數(shù)相關(guān)系數(shù),綜合橫向與縱向的比較,論證該模型相對(duì)其他傳統(tǒng)模型在套期保值績(jī)效上的優(yōu)越性。
【作者單位】： 上海理工大學(xué)管理學(xué)院;上海理工大學(xué)經(jīng)濟(jì)與貿(mào)易研究所;
【基金】：上海市教委重點(diǎn)學(xué)科建設(shè)項(xiàng)目(J50504)
【分類號(hào)】：F224;F323.7;F724.5
【正文快照】： 0問(wèn)題的提出套期保值研究的主要內(nèi)容在于套期保值比率的確定問(wèn)題。傳統(tǒng)的套期保值理論直接采用套期保值比率為1的套保方案,這種方法的缺點(diǎn)是不能對(duì)風(fēng)險(xiǎn)與收益等套期保值的目標(biāo)進(jìn)行控制,因而適用面很窄。在追求最優(yōu)化的現(xiàn)代理論基礎(chǔ)之上,套期保值理論開(kāi)始關(guān)注對(duì)套期保值比率的

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