本文關(guān)鍵詞：基于EVA的動態(tài)股票期權(quán)定價模型構(gòu)建

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【摘要】：本文在動態(tài)股票期權(quán)定價模型的基礎(chǔ)上,結(jié)合我國經(jīng)濟(jì)環(huán)境的特點,構(gòu)造了基于EVA的多指數(shù)化期權(quán)定價模型,加入了行業(yè)、規(guī)模、所有制結(jié)構(gòu)這些系統(tǒng)因素的調(diào)整因子,并創(chuàng)造性地考慮了股東定價心理的因素,以解決由于我國股票市場的劇烈波動和弱有效性等帶來的股權(quán)激勵效果過低甚至反效果的現(xiàn)象。
【作者單位】： 華中科技大學(xué)管理學(xué)院;
【分類號】：F832.51
【正文快照】： 一、引言股權(quán)激勵在西方國家尤其是美國,已經(jīng)得到了廣泛的應(yīng)用。但是在我國,股權(quán)激勵作為一種年輕的激勵方式,仍然存在很多不完善的地方。出現(xiàn)這些問題的重要原因之一是由于薪酬契約中固定行權(quán)價格所存在的諸多弊端。1.傳統(tǒng)的行權(quán)價格模型中,股票市場價格是唯一的變量,這樣行

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