本文關(guān)鍵詞：基于二叉樹的權(quán)證定價(jià)障礙效應(yīng)研究

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【摘要】：二十世紀(jì)初,全球第一支權(quán)證產(chǎn)品出現(xiàn)在美國。權(quán)證因產(chǎn)品設(shè)計(jì)的獨(dú)特性和條款設(shè)計(jì)的寬松性,以及高杠桿率和套期保值等特點(diǎn),充分發(fā)揮了活躍金融衍生品市場的作用。權(quán)證的研究主要集中于對其定價(jià)方面的研究,大多數(shù)權(quán)證的定價(jià)方法或以B-S模型為基礎(chǔ)進(jìn)行改進(jìn),或另提出其他替代模型,但共同點(diǎn)就是公式繁雜,且公式中諸多參數(shù)的確定也比較復(fù)雜。國內(nèi)學(xué)者對于權(quán)證的研究則較為稀少,且多集中在我國權(quán)證曾經(jīng)交易的時(shí)間段內(nèi),研究方法較為簡單。針對上述問題,本文擬在現(xiàn)有理論及相關(guān)模型的基礎(chǔ)上,以直觀性較強(qiáng)的二叉樹模型為基礎(chǔ),構(gòu)建含有障礙的權(quán)證定價(jià)模型。具體研究分為以下幾個(gè)步驟：首先,對權(quán)證和障礙期權(quán)的概念以及二叉樹模型進(jìn)行了詳細(xì)的描述；然后,以二叉樹模型為基礎(chǔ)并結(jié)合障礙期權(quán)的相關(guān)性質(zhì),運(yùn)用組合數(shù)學(xué)的方法構(gòu)建含有障礙的權(quán)證定價(jià)模型；進(jìn)而,對得到的權(quán)證定價(jià)模型進(jìn)行模擬研究,研究權(quán)證定價(jià)的障礙效應(yīng)；最后,對模型中的相關(guān)參數(shù)進(jìn)行敏感性分析,以觀察不同參數(shù)的設(shè)置對權(quán)證定價(jià)障礙效應(yīng)的影響。本文的主要貢獻(xiàn)有：在二叉樹模型的基礎(chǔ)上,結(jié)合障礙期權(quán)構(gòu)建了含有障礙的權(quán)證定價(jià)模型。模擬研究結(jié)果顯示,不同障礙的設(shè)置影響權(quán)證的定價(jià)結(jié)果。
【學(xué)位授予單位】：大連理工大學(xué)
【學(xué)位級別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2015
【分類號】：O157;F830

【參考文獻(xiàn)】

中國碩士學(xué)位論文全文數(shù)據(jù)庫 前1條

1 于小灃;基于前景理論和心理賬戶的二叉樹期權(quán)定價(jià)模型[D];天津大學(xué);2008年

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本文編號：1203034