發(fā)布時間：2017-10-31 18:24

  本文關(guān)鍵詞：我國鋼材期貨市場波動率的GARCH族模型研究

  更多相關(guān)文章： 鋼材期貨 已實現(xiàn)波動率 GARCH族模型 D-M檢驗

【摘要】：鋼材是僅次于原油的全球第二大大宗商品,因此鋼材及其相關(guān)產(chǎn)品價格波動的描述對各類參與者的套期保值及規(guī)避風(fēng)險有重要意義。以上海期貨交易所鋼材期貨價格的15分鐘高頻數(shù)據(jù)為對象,利用8類GARCH族模型進(jìn)行了波動率擬合的實證研究,并運用6類損失函數(shù)以及Diebold-Mariano檢驗方法對各類模型的波動率擬合精度進(jìn)行了比較。結(jié)果表明,能夠刻畫長記憶特征的HYGARCH模型在刻畫我國鋼材期貨市場的波動率上具有相對優(yōu)于其他模型的精度,但總的來說,各種模型并未表現(xiàn)出顯著差異。
【作者單位】： 西南交通大學(xué)經(jīng)濟管理學(xué)院;重慶文理學(xué)院數(shù)學(xué)與財經(jīng)學(xué)院;
【關(guān)鍵詞】： 鋼材期貨 已實現(xiàn)波動率 GARCH族模型 D-M檢驗
【基金】：國家自然科學(xué)基金(70771097,71071131,71090402,71271227) 教育部創(chuàng)新團(tuán)隊發(fā)展計劃(PCSIRT0860) 中央高�；究蒲袠I(yè)務(wù)費專項資金資助項目(SWJTU11ZT30,SWJTU11CX137) 教育部人文社會科學(xué)研究青年基金項目(No:11XJC790004)
【分類號】：F224;F426.31;F724.5
【正文快照】： 0引言鋼材是僅次于原油的全球第二大大宗商品，因此鋼材及其相關(guān)產(chǎn)品價格的波動會對各國經(jīng)濟增長產(chǎn)生重要的作用。中國是全球最大的鋼材生產(chǎn)國和消費國，1994年初，上海期貨交易所的前身就曾推出過直徑6.5毫米線材期貨合約，，其后由于市場不完備、過度投機等原因被暫192數(shù)理統(tǒng)

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3 王p

本文編號：1123248