本文關(guān)鍵詞：樣本路徑對(duì)股指期貨套期保值影響的實(shí)證分析

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【摘要】：滬深300指數(shù)和滬深300股指期貨合約具有多樣性，導(dǎo)致市場(chǎng)套期保值操作的選擇同樣具有多樣性。在多種套期保值操作可供選擇的市場(chǎng)中，無(wú)論是股票市場(chǎng)，，還是股指期貨市場(chǎng)，都存在各種各樣的投資者，他們對(duì)于投資方式和投資標(biāo)的都有不同的選擇，不同樣的投資方式選擇，不同樣的投資標(biāo)的選擇都會(huì)產(chǎn)生不同樣的投資結(jié)果。 股指期貨市場(chǎng)每個(gè)交易日有四種股指期貨合約可以進(jìn)行交易，投資者會(huì)依據(jù)自己的目的、喜好和計(jì)算方式的不同，選擇不同的操作方式，同時(shí)會(huì)產(chǎn)生不同的路徑，由路徑組成的樣本，稱為樣本路徑。市場(chǎng)上每個(gè)投資者都有自己的樣本路徑，不同的樣本路徑在使用套期保值模型后，也會(huì)得到不同的套期保值效果。 本文將針對(duì)不同的樣本路徑，使用多種套期保值模型，估算出多個(gè)滬深300指數(shù)與滬深300股指期貨的套期保值比率，再將估算出的套期保值比率使用在不同的投資路徑和不同的套期保值績(jī)效模型中進(jìn)行分析，然后得出結(jié)論，從而判斷哪個(gè)路徑可以獲得最好的套期保值績(jī)效，它配合什么樣的套期保值模型可以得到最優(yōu)套期保值結(jié)果，最后再結(jié)合中國(guó)股票市場(chǎng)和股指期貨市場(chǎng)的現(xiàn)狀，解釋得出的結(jié)論。
【關(guān)鍵詞】：滬深300指數(shù) 滬深300股指期貨 樣本路徑 套期保值 套期保值績(jī)效
【學(xué)位授予單位】：上海交通大學(xué)
【學(xué)位級(jí)別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2014
【分類號(hào)】：F724.5
【目錄】：

• 摘要6-7
• ABSTRACT7-12
• 圖錄12-14
• 表錄14-16
• 第一章 導(dǎo)論16-27
• 1.1 選題背景和意義16-18
• 1.1.1 研究背景16-17
• 1.1.2 研究意義17-18
• 1.2 國(guó)內(nèi)外研究文獻(xiàn)綜述18-22
• 1.2.1 國(guó)外相關(guān)研究18-21
• 1.2.2 國(guó)內(nèi)相關(guān)研究21-22
• 1.3 主要研究?jī)?nèi)容和研究方法22-24
• 1.3.1 研究?jī)?nèi)容23
• 1.3.2 研究方法23-24
• 1.4 本文創(chuàng)新點(diǎn)和特色24-26
• 1.5 本章小結(jié)26-27
• 第二章 股指期貨的基本原理和概念框架27-36
• 2.1 股票價(jià)格指數(shù)27-28
• 2.1.1 股票價(jià)格指數(shù)的概念27-28
• 2.1.2 滬深 300 股票價(jià)格指數(shù)28
• 2.2 股指期貨28-33
• 2.2.1 國(guó)際股指期貨的歷史和發(fā)展29-30
• 2.2.2 股指期貨的特征30-31
• 2.2.3 股指期貨的功能31-33
• 2.3 中國(guó)股指期貨的發(fā)展33-35
• 2.3.1 中國(guó)股指期貨的歷史和發(fā)展33-34
• 2.3.2 中國(guó)股指期貨合約交易細(xì)則34-35
• 2.4 本章小結(jié)35-36
• 第三章 股指期貨套期保值理論研究36-45
• 3.1 套期保值理論36-38
• 3.1.1 套期保值的概念36-37
• 3.1.2 股指期貨套期保值的類型37-38
• 3.2 最優(yōu)套期保值理論模型38-43
• 3.2.1 最小二乘回歸模型（OLS 模型）39
• 3.2.2 向量自回歸模型（VAR 模型）39-40
• 3.2.3 誤差修正模型（ECM 模型）40-41
• 3.2.4 廣義自回歸條件異方差模型（GARCH 模型）41
• 3.2.5 最優(yōu)套期保值理論模型評(píng)價(jià)41-43
• 3.3 套期保值績(jī)效理論模型43-44
• 3.3.1 判定系數(shù)法43
• 3.3.2 收益方差法43-44
• 3.4 本章小結(jié)44-45
• 第四章 滬深 300 股指期貨套期保值樣本路徑構(gòu)造45-55
• 4.1 樣本路徑45-46
• 4.1.1 樣本路徑的概念45-46
• 4.1.2 樣本路徑的作用46
• 4.2 樣本選取46-54
• 4.2.1 樣本數(shù)據(jù)47-49
• 4.2.2 樣本路徑組合選擇49-54
• 4.3 本章小結(jié)54-55
• 第五章 滬深 300 股指期貨套期保值比率實(shí)證分析55-86
• 5.1 樣本數(shù)據(jù)檢驗(yàn)55-62
• 5.1.1 數(shù)據(jù)平穩(wěn)性檢驗(yàn)55-59
• 5.1.2 數(shù)據(jù)協(xié)整性檢驗(yàn)59-62
• 5.2 最優(yōu)套期保值比率估算62-81
• 5.2.1 最小二乘回歸模型（OLS 模型）估算結(jié)果62-66
• 5.2.2 向量自回歸模型（VAR 模型）估算結(jié)果66-72
• 5.2.3 誤差修正模型（ECM 模型）估算結(jié)果72-76
• 5.2.4 廣義自回歸條件異方差模型（GARCH 模型）估算結(jié)果76-81
• 5.3 套期保值比率績(jī)效比較81-85
• 5.3.1 判定系數(shù)法進(jìn)行績(jī)效比較82-84
• 5.3.2 收益方差法進(jìn)行績(jī)效比較84-85
• 5.4 本章小結(jié)85-86
• 第六章 研究結(jié)論與展望86-88
• 6.1 研究結(jié)論86-87
• 6.2 展望87
• 6.3 本章小結(jié)87-88
• 參考文獻(xiàn)88-92
• 附錄 192-118
• 附錄 2118-121
• 附錄 3121-124
• 致謝124-125
• 攻讀碩士學(xué)位期間已發(fā)表或錄用的論文125

【參考文獻(xiàn)】

中國(guó)期刊全文數(shù)據(jù)庫(kù) 前10條

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本文編號(hào)：1111395