本文關(guān)鍵詞：基于停時(shí)模擬的移動(dòng)窗口巴黎期權(quán)的定價(jià)

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【摘要】：移動(dòng)窗口巴黎期權(quán)是更高層次的極為復(fù)雜的巴黎期權(quán),在可轉(zhuǎn)換債券等領(lǐng)域均有廣泛應(yīng)用.在連續(xù)時(shí)間框架下,擴(kuò)展了Anderluh的方法,通過模擬具有移動(dòng)窗口巴黎期權(quán)特征的停時(shí),給出了移動(dòng)窗口巴黎期權(quán)的定價(jià)表達(dá)式、算法及算法實(shí)現(xiàn),并且對(duì)比了累計(jì)巴黎期權(quán)、連續(xù)巴黎期權(quán)和移動(dòng)窗口巴黎期權(quán)在不同參數(shù)條件下計(jì)算出來(lái)的價(jià)格,驗(yàn)證了所提出方法的有效性.最后,為了驗(yàn)證停時(shí)模擬方法的計(jì)算精度,將障礙期權(quán)(退化的巴黎期權(quán))的解析解作為基準(zhǔn),比較了停時(shí)模擬和標(biāo)準(zhǔn)蒙特卡羅這兩種算法,結(jié)果顯示停時(shí)模擬算法具有較高的精度.該方法的應(yīng)用將有利于提高可轉(zhuǎn)債定價(jià)的精確度,為我國(guó)可轉(zhuǎn)債的發(fā)行和投資決策提供有價(jià)值的依據(jù).
【作者單位】： 中央財(cái)經(jīng)大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院;中國(guó)科學(xué)院數(shù)學(xué)與系統(tǒng)科學(xué)研究院;中央財(cái)經(jīng)大學(xué)管理科學(xué)與工程學(xué)院;
【關(guān)鍵詞】： 巴黎期權(quán) 停時(shí) 移動(dòng)窗口 路徑依賴 蒙特卡羅方法
【基金】：中國(guó)科學(xué)院國(guó)家數(shù)學(xué)與交叉科學(xué)中心經(jīng)濟(jì)金融部資助 中央財(cái)經(jīng)大學(xué)科研創(chuàng)新團(tuán)隊(duì)支持計(jì)劃 教育部人文社會(huì)科學(xué)研究青年基金(11YJC790015) 國(guó)家社會(huì)科學(xué)基金一般項(xiàng)目(11BJL018)
【分類號(hào)】：F224;F830.9
【正文快照】： 1引言經(jīng)典歐式期權(quán)與路徑無(wú)關(guān)，，到期才能實(shí)施，其支付取決于到期的股票價(jià)格和執(zhí)行價(jià)格，因此有些市場(chǎng)參與者在歐式期權(quán)快要到期時(shí)通過操控價(jià)格來(lái)獲利.為了避免這一情況，障礙期權(quán)應(yīng)運(yùn)而生.其具體定義是指在期權(quán)合約的有效期內(nèi)，標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格若高于或低于障礙價(jià)格，則期權(quán)合約

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【相似文獻(xiàn)】

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