本文關鍵詞：違約風險市場價格的復合期權的定價模型與解法

  更多相關文章： 重隨機Poisson過程 信用風險 違約強度 等價鞅測度 復合期權

【摘要】：在復合期權中,作為標的的期權含有交易對手違約的風險,對于含信用風險的復合期權,借助公司價值模型中的補償率,同時采用重Poisson隨機過程來確定違約的發(fā)生.其中重Poisson隨機過程的強度函數(shù)遵從均值回復過程且與標的資產、企業(yè)價值都相關.利用等價鞅測度變換方法導出含信用風險的復合期權的解析定價公式.
【作者單位】： 廈門大學數(shù)學科學學院;
【關鍵詞】： 重隨機Poisson過程 信用風險 違約強度 等價鞅測度 復合期權
【基金】：國家自然科學基金項目(11071202)
【分類號】：F830.9;O211.67
【正文快照】： 考慮信用風險的期權定價是當今金融研究的一個重要領域.對信用風險的定價模型主要有兩種主要方法[1-2]:一種是公司企業(yè)價值模型(結構模型):如果到期時企業(yè)資產總值小于它的負債總額,則違約發(fā)生.這種方法的研究已經比較成熟,用這種方法定價期權及其衍生產品可以得到定價閉解.

【參考文獻】

中國期刊全文數(shù)據庫 前2條

1 王保合,李時銀;一類重隨機Poisson過程在信用風險定價模型中的應用[J];數(shù)學研究;2003年02期

2 楊偉華;李時銀;;考慮違約風險市場價格的期權定價[J];廈門大學學報(自然科學版);2007年01期

【共引文獻】

中國期刊全文數(shù)據庫 前10條

1 劉杰;紀靈軍;梁佩佩;;關于非齊次馬氏鏈的強極限定理[J];成都信息工程學院學報;2009年01期

2 張銀龍;劉國慶;王勇;;妙用示性函數(shù) 巧解概率問題[J];大學數(shù)學;2010年06期

3 朱福國;;條件期望的兩種定義及其等價性探討[J];大學數(shù)學;2011年01期

4 季韜;;函數(shù)型非參數(shù)回歸模型異方差的非參數(shù)蒙特卡羅檢驗[J];中國科教創(chuàng)新導刊;2010年04期

5 許麗莉;王海葉;;含信用風險的與股票相關的歐式匯率買入期權定價[J];寶雞文理學院學報(自然科學版);2012年03期

6 于文廣;黃玉娟;;多險種風險模型下的時間盈余過程[J];合肥工業(yè)大學學報(自然科學版);2007年11期

7 于文廣;張春明;李愛芹;;隨機利率因素下的多險種時間盈余過程的構造及其破產理論[J];合肥工業(yè)大學學報(自然科學版);2009年09期

8 劉剛;高文軍;劉娟;;概率空間中隨機變量序列的一類收斂性問題[J];沈陽航空工業(yè)學院學報;2008年04期

9 王力;宋家樂;;鞅差序列部分和乘積的漸近正態(tài)性[J];黑龍江大學自然科學學報;2010年04期

10 齊榮觀;;一個部分和收斂定理的應用[J];杭州師范學院學報(自然科學版);2006年04期

中國重要會議論文全文數(shù)據庫 前1條

1 楊春雨;;保序回歸問題的貝葉斯一致最優(yōu)解[A];中國現(xiàn)場統(tǒng)計研究會第十三屆學術年會論文集[C];2007年

中國博士學位論文全文數(shù)據庫 前9條

1 徐麗麗;帶有混合相關結構的縱向數(shù)據的統(tǒng)計分析[D];東北師范大學;2011年

2 蔣東明;基于信用評級和違約概率的貸款定價研究[D];天津大學;2005年

3 紀婧;信用評級遷移風險的度量與定價研究[D];復旦大學;2007年

4 朱復康;條件異方差時間序列模型的統(tǒng)計推斷[D];吉林大學;2008年

5 羅季;有限混合分布模型與線性模型的估計和檢驗問題[D];華東師范大學;2008年

6 賈廣巖;倒向隨機微分方程、g-期望及其相關的半線性偏微分方程[D];山東大學;2008年

7 韓鐵;信用違約互換組合定價方法研究[D];天津大學;2009年

8 范旭東;中國股票市場半強勢效率研究[D];復旦大學;2010年

9 史海芳;基于整值時間序列風險模型的研究[D];吉林大學;2012年

中國碩士學位論文全文數(shù)據庫 前10條

1 劉清;復合二項風險模型和雙險種風險模型的進一步研究[D];山東科技大學;2010年

2 崔莉莉;基于二維g-期望的Jensen不等式的研究[D];山東科技大學;2010年

3 符志能;基于Copula的風險測量以及風險配置[D];大連理工大學;2010年

4 姚璇;多維布朗運動序列在橢球區(qū)域中的首沖時問題[D];大連理工大學;2010年

5 孫杏園;縱向數(shù)據模型選擇的Lagrange乘子法[D];大連理工大學;2010年

6 李輝;帶擴散的隨機人口系統(tǒng)[D];華東理工大學;2011年

7 蔡卓穎;局部Lipschitz條件下倒向隨機微分方程的變差適應解[D];華東理工大學;2011年

8 董飛;保險精算中的信度理論[D];吉林大學;2011年

9 劉華軍;可列非齊次m重馬氏鏈的強極限定理及其應用[D];景德鎮(zhèn)陶瓷學院;2011年

10 王一如;兩兩獨立隨機變量序列的均值收斂[D];暨南大學;2011年

【二級參考文獻】

中國期刊全文數(shù)據庫 前3條

1 王保合,李時銀;一類重隨機Poisson過程在信用風險定價模型中的應用[J];數(shù)學研究;2003年02期

2 李時銀;一類重隨機Poisson過程的等待時間的分布密度公式及其在害蟲預測預報中的應用[J];生物數(shù)學學報;2000年02期

3 宋麗平,李時銀;違約風險定價模型的推廣與應用[J];廈門大學學報(自然科學版);2005年05期

【相似文獻】

中國期刊全文數(shù)據庫 前10條

1 楊偉華;李時銀;;考慮違約風險市場價格的期權定價[J];廈門大學學報(自然科學版);2007年01期

2 楊芝艷;茹正亮;;levy模型下復合期權的定價[J];西南師范大學學報(自然科學版);2010年04期

3 魏正元;高紅霞;;多跳-擴散模型與脆弱歐式期權定價[J];應用概率統(tǒng)計;2011年03期

4 侯乃聰;張燃;;企業(yè)債券風險估值與簡化式方法[J];金融教學與研究;2006年01期

5 蔣洪迅,邱菀華;信用風險下存款策略研究[J];系統(tǒng)工程理論與實踐;2002年11期

6 易艷春;資產定價第一基本定理的推廣[J];衡陽師范學院學報;2003年03期

7 柏恩娟,金治明;關于資產定價的第一基本定理[J];經濟數(shù)學;2003年03期

8 董沛武,李明星,陳雷,李漢鈴;金融衍生產品市場風險和信用風險綜合管理模型研究[J];數(shù)量經濟技術經濟研究;2003年11期

9 何春雄,羅軍,涂鈺青,焦健;最小收益約束下的最優(yōu)投資問題[J];華南理工大學學報(自然科學版);2005年03期

10 彭非遠;;KMV模型對中國上市公司股權市場后的信用風險實證分析[J];中山大學學報論叢;2006年08期

中國重要會議論文全文數(shù)據庫 前10條

1 王喜平;閆麗瑩;;基于熵權的電力上市公司信用風險模糊評價[A];第19屆灰色系統(tǒng)全國會議論文集[C];2010年

2 韓立巖;鄭承利;楊哲彬;;基于模糊期權的市政債券信用風險分析[A];第12屆全國模糊系統(tǒng)與模糊數(shù)學學術年會論文集[C];2004年

3 翟東升;張金寶;王明吉;張書杰;;基于財務指標的上市公司信用預警模型研究[A];中國現(xiàn)場統(tǒng)計研究會第12屆學術年會論文集[C];2005年

4 張鴻雁;肖q，

本文編號：1080192