發(fā)布時間：2017-10-21 12:16

  本文關(guān)鍵詞：基于風(fēng)險分解的股指期貨套期保值策略研究

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【摘要】：本文構(gòu)建了基于方差分解的股指期貨套期保值模型,并求解了相應(yīng)的最優(yōu)套期保值比率。將總體風(fēng)險分解為系統(tǒng)風(fēng)險與非系統(tǒng)風(fēng)險,根據(jù)套保目標,通過在兩類風(fēng)險之間分配不同的權(quán)重可以提高組合整體表現(xiàn)。研究表明,方差分解套期保值模型更能有效地反映投資者對于風(fēng)險類別的不同偏好,克服了H-D模型及MV模型的不足,具有良好的概括能力且更有利于套保目標的實現(xiàn)。
【作者單位】： 東方證券股份有限公司;
【關(guān)鍵詞】： 股指期貨 套期保值策略 風(fēng)險分解 收益-方差效用
【分類號】：F224;F832.5
【正文快照】： 1引言期貨的一項重要功能就是降低現(xiàn)貨風(fēng)險,實現(xiàn)套期保值。伴隨著期貨市場的發(fā)展,套期保值理論經(jīng)歷了從傳統(tǒng)的套期保值到現(xiàn)代組合投資套期保值理論的轉(zhuǎn)變�，F(xiàn)代組合投資套期保值理論認為,期貨產(chǎn)品為投資者提供了新的投資品種,套期保值的實質(zhì)是對現(xiàn)貨市場和期貨市場的資產(chǎn)進行

【共引文獻】

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本文編號：1073299