本文關(guān)鍵詞：隔夜信息的跨市場影響研究

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【摘要】：進(jìn)入二十一世紀(jì)以來,中國經(jīng)濟(jì)高速發(fā)展和全球一體化進(jìn)程加速,使得中國金融市場和世界金融市場之間的聯(lián)動更加明顯、中國金融市場對全球化的信息的反應(yīng)也更加一致。隨著中國經(jīng)濟(jì)不斷深化改革,中國金融市場持續(xù)開放,金融產(chǎn)品連續(xù)創(chuàng)新。中國金融市場的規(guī)模越來越大,金融產(chǎn)品種類越來越豐富。任何一個能對國內(nèi)資本市場產(chǎn)生影響的市場信息都會快速而有效地在市場上擴(kuò)散,但在不同市場間相同的信息對證券的沖擊時不一樣的,就會使得證券價格的波動不同。由于股票市場和股指期貨市場參與者具有不同的微觀結(jié)構(gòu),股票市場和股指期貨市場因?yàn)榻灰字贫鹊牟町悓?dǎo)致兩個市場上的交易成不一樣,從而對市場信息的處理及對反映情況都不一樣。本文著重研究了我國股票現(xiàn)貨市場和股指期貨市場的隔夜信息對市場的影響,對兩個市場上的隔夜信息進(jìn)行比較研究,在一定程度上對股票市場和股指期貨市場的市場效率進(jìn)行檢測,對股票市場和股指期貨市場隔夜信息有效含量進(jìn)行、對比,找出效率更高的指數(shù),幫助投資者優(yōu)化其投資決策的過程,為投資者提供更有效的投資指引。同時對股票市場和股指期貨市場不同的交易制度而導(dǎo)致的信息傳遞的有效性進(jìn)行對比,為監(jiān)管機(jī)構(gòu)的政策制定提供佐證。
【關(guān)鍵詞】：滬深300指數(shù) 滬深300指數(shù)期貨 隔夜信息 GARCH模型
【學(xué)位授予單位】：廣西大學(xué)
【學(xué)位級別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2016
【分類號】：F832.51;F724.5
【目錄】：

• 摘要4-5
• ABSTRACT5-8
• 第一章 緒論8-15
• 1.1 研究背景和意義8-9
• 1.1.1 研究背景8
• 1.1.2 研究目的和意義8-9
• 1.2 國內(nèi)外隔夜信息研究概述9-12
• 1.2.1 隔夜信息的由來和度量9-10
• 1.2.2 國外隔夜信息研究文獻(xiàn)綜述10-11
• 1.2.3 國內(nèi)隔夜信息研究文獻(xiàn)綜述11-12
• 1.3 研究內(nèi)容和思路12-13
• 1.3.1 研究內(nèi)容12-13
• 1.3.2 技術(shù)路線圖13
• 1.4 創(chuàng)新點(diǎn)和不足13-15
• 第二章 證券價格波動的理論基礎(chǔ)15-19
• 2.1 影響證券價格波動的理論15-18
• 2.1.1 有效市場假說15-16
• 2.1.2 混合分布假說16
• 2.1.3 行為金融學(xué)16-18
• 2.2 市場間信息傳遞理論18-19
• 2.2.1 市場間的波動溢出效應(yīng)18
• 2.2.2 信息不對稱理論18-19
• 第三章 隔夜信息模型構(gòu)建19-25
• 3.1 隔夜收益模型19
• 3.2 日內(nèi)收益模型19-21
• 3.3 ARCH模型21-25
• 3.3.1 ARCH模型21
• 3.3.2 GARCH模型21-23
• 3.3.3 ARCH和GARCH模型的擴(kuò)展23-25
• 第四章 股指和股指期貨的實(shí)證分析25-39
• 4.1 樣本數(shù)據(jù)選取25-29
• 4.2 隔夜收益模型實(shí)證分析29-32
• 4.3 日內(nèi)收益模型的實(shí)證分析32-33
• 4.4 GARCH模型實(shí)證分析33-39
• 第五章 研究成果總結(jié)與政策建議39-42
• 5.1 研究成果總結(jié)39-40
• 5.2 政策建議40-42
• 5.2.1 完善市場制度建設(shè)40
• 5.2.2 注重對股票市場的投資者的引導(dǎo)和教育40
• 5.2.3 加大股指期貨市場開放程度40-41
• 5.2.4 股票市場的投資者要加大對股指期貨的關(guān)注41-42
• 參考文獻(xiàn)42-45
• 致謝45

【相似文獻(xiàn)】

中國期刊全文數(shù)據(jù)庫 前10條

1 甄紅線;;對國外股指期貨市場發(fā)展的思考[J];金融發(fā)展研究;2009年04期

2 邱敏;;股指期貨市場的發(fā)展現(xiàn)狀及建議[J];現(xiàn)代商業(yè);2010年26期

3 夏晶;;關(guān)于當(dāng)前我國股指期貨市場的若干思考[J];科技創(chuàng)業(yè)月刊;2010年12期

4 劉永薔;;股指期貨市場風(fēng)險(xiǎn)與監(jiān)控論析[J];財(cái)經(jīng)界(學(xué)術(shù)版);2011年08期

5 王少飛;鄭享清;;境外股指期貨市場監(jiān)管體制對比研究[J];特區(qū)經(jīng)濟(jì);2011年10期

6 劉e，

本文編號：1072389