本文關(guān)鍵詞：中國結(jié)構(gòu)性理財產(chǎn)品設(shè)計與定價研究

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【摘要】：自改革開放30年來，中國經(jīng)濟(jì)迅速增長，隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展人民群眾生活水平不斷提高，可支配收入也不斷增加，這時如何理財成為現(xiàn)實的問題。為滿足廣大群眾不斷增長的理財需求，各金融機(jī)構(gòu)大量發(fā)型理財產(chǎn)品，在眾多理財產(chǎn)品中，結(jié)構(gòu)性理財產(chǎn)品以其獨(dú)有的結(jié)構(gòu)設(shè)計與風(fēng)險收益特征備受廣大投資者的青睞。 本文介紹的結(jié)構(gòu)性理財產(chǎn)品，又被稱為掛鉤型理財產(chǎn)品，其實質(zhì)是運(yùn)用金融工程技術(shù)將兩部分結(jié)合起來的新型金融產(chǎn)品，這兩部分為固定收益部分（如債券等）和金融衍生部分（如期權(quán)等）。如果固定部分到期收益與理財產(chǎn)品價格相同便是深受大眾喜愛的保本型理財產(chǎn)品，而其收益和風(fēng)險完全是由標(biāo)的資產(chǎn)的價格走勢來決定的。根據(jù)掛鉤標(biāo)的屬性的不同，結(jié)構(gòu)性理財產(chǎn)品大致可分為股票類、外匯類、商品（如黃金）類和指數(shù)類等種類。 結(jié)構(gòu)性理財產(chǎn)品最早出現(xiàn)在歐美等發(fā)達(dá)資本市場，，第一款國內(nèi)結(jié)構(gòu)性理財產(chǎn)品發(fā)行于2003年。雖然我國結(jié)構(gòu)性理財?shù)陌l(fā)展遠(yuǎn)遠(yuǎn)遲于發(fā)達(dá)國家，但發(fā)展速度驚人，然而現(xiàn)在對結(jié)構(gòu)性理財產(chǎn)品的研究主要來自于外國學(xué)者，國內(nèi)學(xué)者的研究也大多集中在定性方面，無法深刻的了解結(jié)構(gòu)性理財產(chǎn)品的收益與風(fēng)險水平，不能對結(jié)構(gòu)性理財產(chǎn)品市場的健康發(fā)展起到支持作用。 本文首先簡單介紹了研究背景和國內(nèi)外研究動態(tài)，在概要性的介紹結(jié)構(gòu)性理財產(chǎn)品及其發(fā)展?fàn)顩r的基礎(chǔ)上對其進(jìn)行了分類。第二部分為本文重點(diǎn)，分別介紹了結(jié)構(gòu)性理財產(chǎn)品的設(shè)計流程與定價方式，并對產(chǎn)品定價進(jìn)行了實證分析。第三部分針對性的提出了目前我國結(jié)構(gòu)性理財產(chǎn)品發(fā)展中的問題，并簡要的給出了一些建議。最后，對全文進(jìn)行了總結(jié)。
【關(guān)鍵詞】：結(jié)構(gòu)型理財產(chǎn)品 蒙特卡洛模擬 Copula函數(shù) 產(chǎn)品設(shè)計 產(chǎn)品定價
【學(xué)位授予單位】：天津大學(xué)
【學(xué)位級別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2014
【分類號】：F832.48
【目錄】：

• 摘要4-5
• ABSTRACT5-9
• 第一章 緒論9-14
• 1.1 研究背景9-11
• 1.2 國內(nèi)外研究動態(tài)11-13
• 1.2.1 國外研究狀況11-12
• 1.2.2 國內(nèi)研究現(xiàn)狀12-13
• 1.3 研究意義13
• 1.4 文章內(nèi)容及機(jī)構(gòu)安排13-14
• 第二章 銀行結(jié)構(gòu)性理財產(chǎn)品概述14-25
• 2.1 結(jié)構(gòu)性理財產(chǎn)品的基本內(nèi)涵14-15
• 2.1.1 結(jié)構(gòu)性理財產(chǎn)品的定義14
• 2.1.2 結(jié)構(gòu)性理財產(chǎn)品的特點(diǎn)14-15
• 2.2 結(jié)構(gòu)性理財產(chǎn)品的發(fā)展?fàn)顩r15-19
• 2.2.1 結(jié)構(gòu)性金融衍生產(chǎn)品在美國的發(fā)展15-16
• 2.2.2 我國銀行理財產(chǎn)品的發(fā)展?fàn)顩r16-18
• 2.2.3 我國銀行結(jié)構(gòu)性理財產(chǎn)品的發(fā)展概況18-19
• 2.3 結(jié)構(gòu)性理財產(chǎn)品的分類19-25
• 2.3.1 按標(biāo)的資產(chǎn)分類19-24
• 2.3.2 按產(chǎn)品風(fēng)險收益的特征分類24-25
• 第三章 結(jié)構(gòu)性理財產(chǎn)品的設(shè)計研究25-34
• 3.1 結(jié)構(gòu)性理財產(chǎn)品設(shè)計步驟25
• 3.2 結(jié)構(gòu)性理財產(chǎn)品的基本要素和設(shè)計參數(shù)25-29
• 3.2.1 固定收益部分的設(shè)計25-26
• 3.2.2 掛鉤標(biāo)的資產(chǎn)的選擇26
• 3.2.3 衍生合約中期權(quán)的選擇26-28
• 3.2.4 結(jié)構(gòu)性理財產(chǎn)品的設(shè)計參數(shù)28-29
• 3.3 結(jié)構(gòu)性理財產(chǎn)品設(shè)計中的風(fēng)險與收益分析29-31
• 3.3.1 結(jié)構(gòu)性理財產(chǎn)品中的風(fēng)險類型29-30
• 3.3.2 風(fēng)險應(yīng)對策略30
• 3.3.3 結(jié)構(gòu)性理財產(chǎn)品收益特征分析30-31
• 3.4 結(jié)構(gòu)性理財產(chǎn)品設(shè)計案例分析31-34
• 3.4.1 產(chǎn)品基本情況31-32
• 3.4.2 產(chǎn)品設(shè)計理念分析32
• 3.4.3 產(chǎn)品基本要素和設(shè)計參數(shù)分析32-33
• 3.4.4 產(chǎn)品主要風(fēng)險分析33-34
• 第四章 結(jié)構(gòu)型理財產(chǎn)品定價研究34-49
• 4.1 蒙特卡洛模擬方法及其在期權(quán)中的應(yīng)用34-35
• 4.1.1 蒙特卡洛模擬簡介34
• 4.1.2 蒙特卡洛模擬在期權(quán)定價中的應(yīng)用34-35
• 4.2 Copula 理論及其在金融分析上的應(yīng)用35-40
• 4.2.1 Copula 簡介35-37
• 4.2.2 一致性與相關(guān)性測度37-39
• 4.2.3 Copula 理論在金融分析上的應(yīng)用39-40
• 4.3 結(jié)構(gòu)性理財產(chǎn)品定價模型40-49
• 4.3.1 債券價值的計算41
• 4.3.2 期權(quán)價值的計算41-44
• 4.3.3 定價案例分析44-49
• 第五章 我國結(jié)構(gòu)性理財產(chǎn)品發(fā)展的問題及對策49-53
• 5.1 我國結(jié)構(gòu)性理財產(chǎn)品發(fā)展存在的問題49-50
• 5.2 促進(jìn)我國結(jié)構(gòu)性理財產(chǎn)品發(fā)展的建議50-53
• 第六章 全文總結(jié)53-54
• 參考文獻(xiàn)54-57
• 發(fā)表論文和參加科研情況說明57-58
• 致謝58

【參考文獻(xiàn)】

中國期刊全文數(shù)據(jù)庫 前4條

1 韋艷華,張世英;金融市場的相關(guān)性分析——Copula-GARCH模型及其應(yīng)用[J];系統(tǒng)工程;2004年04期

2 施炎飛;戴志敏;;銀行對利率類理財產(chǎn)品的風(fēng)險管理[J];經(jīng)濟(jì)論壇;2006年16期

3 李燕;張冬妮;;對我國結(jié)構(gòu)性外匯理財產(chǎn)品發(fā)展的思考[J];金融與經(jīng)濟(jì);2007年04期

4 李暢;徐蘇江;;結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品在國際金融衍生品市場上的發(fā)展及其啟示[J];新金融;2007年03期

本文編號：1070227