本文關(guān)鍵詞：基于CvaR的融入期權(quán)的投資組合模型

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【摘要】：把期權(quán)作為一種投資對象融入到投資組合中,而不僅僅是作為風(fēng)險對沖工具.用條件風(fēng)險價值(CVaR)刻畫組合風(fēng)險,并求出最小化風(fēng)險下的最優(yōu)魯棒投資組合策略.最后通過數(shù)值算例證明了模型的有效性,并得到融入期權(quán)后有效地提高了組合的收益,特別是當(dāng)標(biāo)的資產(chǎn)出現(xiàn)大的波動時,期權(quán)在組合中的表現(xiàn)更突出.
【作者單位】： 湖南人文科技學(xué)院數(shù)學(xué)與計量經(jīng)濟(jì)系;
【關(guān)鍵詞】： 投資組合 期權(quán) CVaR
【基金】：湖南省教育廳資助科研項目(12C0749)
【分類號】：F830.59;F224
【正文快照】： 1引言1952年Markowitz⑴提出了最優(yōu)證券投資組合(M-V)模型,它是投資組合理論發(fā)展的里程碑,但Markowitz用VaR刻畫風(fēng)險,雖然VaR作為風(fēng)險度量方法有許多優(yōu)點:簡單,易于理解.也為管理者在績效評估,資本配置、風(fēng)險限額設(shè)置提供了簡單的方法.盡管VaR很受歡迎,但在數(shù)學(xué)上有一定的局

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本文編號：1020415