本文關(guān)鍵詞：中國繭絲價格波動和傳遞關(guān)系研究

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【摘要】：由于市場化處于起步階段,價格機(jī)制仍然不完善,頻繁的價格波動一直是繭絲綢行業(yè)發(fā)展的一大障礙。整個繭絲綢行業(yè)涉及全國1000多萬蠶農(nóng)和近100萬職工,總產(chǎn)值達(dá)到2500億元。解決好繭絲綢價格波動和傳遞的問題對于了解繭絲市場運(yùn)行法則,協(xié)調(diào)蠶農(nóng)和企業(yè)利益,增強(qiáng)政府干預(yù)的針對性和有效性和解決我國“三農(nóng)”問題具有重大的理論和現(xiàn)實(shí)意義。關(guān)于繭絲價格波動規(guī)律和繭絲綢價格傳遞的具體模式(傳遞方向、幅度、時間等問題)現(xiàn)有研究還沒有給出令人滿意的解釋和分析。干繭和生絲在中國繭絲綢市場上進(jìn)行繭絲期貨交易,關(guān)于繭絲期貨價格是起到價格信號與引領(lǐng)作用,平抑了繭絲價格波動,還是由于存在期貨炒作現(xiàn)象反而對繭絲價格波動產(chǎn)生推波助瀾的負(fù)面作用,也需要詳細(xì)的實(shí)證定量研究。 本文首先根據(jù)鮮繭、干繭、生絲、坯綢和服裝年度價格數(shù)據(jù),運(yùn)用簡單相關(guān)性系數(shù)、cv變異系數(shù)和hp濾波法進(jìn)行描述性分析,揭示中國繭絲綢產(chǎn)業(yè)的價格波動規(guī)律；接著,根據(jù)格蘭杰因果檢驗(yàn)、向量自回歸模型(VAR)、脈沖響應(yīng)函數(shù)和方差分解刻畫中國繭絲綢垂直產(chǎn)業(yè)鏈的價格傳遞方向、強(qiáng)度和時滯,并檢驗(yàn)繭絲綢垂直價格傳遞的對稱性。然后,本文借助中國繭絲綢交易市場公布的每周行情,選擇干繭A、生絲B兩個現(xiàn)貨電子交易品種,及對應(yīng)的干繭、白廠絲(20/22D,廠檢)兩個現(xiàn)貨即期交易品種,采取格蘭杰因果檢驗(yàn)、APT模型和脈沖模型等方法,針對繭絲周現(xiàn)貨價格之間,以及短、中、長期繭絲期貨價格之間的垂直價格傳遞對稱性和價格波動規(guī)律開展研究分析。最后,本文運(yùn)用相關(guān)性分析、協(xié)整檢驗(yàn)、格蘭杰因果分析、GS模型等計(jì)量方法,研究繭絲期貨價格與現(xiàn)貨價格的動態(tài)關(guān)系,定量刻畫繭絲期貨市場的價格引導(dǎo)功能。 本文研究結(jié)論如下：第一、中國繭絲綢市場價格波動的一般規(guī)律為：中國繭絲綢垂直關(guān)聯(lián)價格間存在較高的相關(guān)性；鮮繭價格波動性最強(qiáng),波動性隨產(chǎn)業(yè)鏈后向傳遞而不斷減弱,這說明蠶農(nóng)承受了最大的價格波動；服裝價格波動僅次于鮮繭價格；繭絲期貨價格波動性隨著交割期的增長而增長；繭絲綢年度價格數(shù)據(jù)2002年前后價格波動趨勢有些許變動。第二、中國繭絲綢市場垂直價格傳遞模式為：中國繭絲綢垂直關(guān)聯(lián)產(chǎn)業(yè)鏈只是從繭到絲、到綢,不包括成品,以服裝為代表的成品與繭、絲、綢脫節(jié)；鮮繭、干繭、生絲和坯綢垂直關(guān)聯(lián)產(chǎn)業(yè)鏈的價格傳遞呈現(xiàn)出相互間傳遞非對稱性,這表現(xiàn)在傳遞的幅度和反應(yīng)的時滯上,而這可能意味著存在市場力量不對稱、價格機(jī)制市場化程度不足以及價格調(diào)整過度等；絲廠對于干繭不同方向沖擊的反應(yīng)模式是對稱的；基于周價格數(shù)據(jù)的繭絲現(xiàn)貨價格之間垂直價格傳遞效果較好,傳遞強(qiáng)度和反應(yīng)時滯也基本對稱。然而期貨價格衡量的繭絲價格垂直傳遞效果比較混亂,且隨著交割期增長而呈現(xiàn)出與一般邏輯不符；生絲價格在垂直關(guān)聯(lián)市場中與其他三組價格關(guān)聯(lián)較為緊密,扮演著價格傳遞核心的作用。第三、對中國繭絲綢交易市場的效率評價為：中國繭絲綢交易市場的期貨價格對現(xiàn)貨價格具有價格發(fā)現(xiàn)功能,生絲期貨比干繭期貨更有效率,且發(fā)現(xiàn)功能隨交割期增長而增強(qiáng)；由于繭絲期貨市場上存在較多的投機(jī)行為,現(xiàn)貨價格對于期貨價格引導(dǎo)作用較弱,期貨價格脫離基本面運(yùn)行,這也正是繭絲年度價格垂直傳遞效果較弱的原因所在。第四、中國繭絲價格波動程度總體較大,價格傳遞缺乏規(guī)律,有較大的不確定性。繭絲綢市場上存在市場主體力量不對等、定價機(jī)制市場化不足、價格調(diào)整機(jī)制不合理和投機(jī)活動較多等問題,這使得中國繭絲綢價格傳遞不能完全、對稱、及時,繭絲綢市場發(fā)展受到限制,蠶農(nóng)利益難以得到保證。 基于以上分析和結(jié)論,本文建議有關(guān)部門采取更有利于蠶農(nóng)的措施、更加市場化的定價機(jī)制和治理繭絲期貨市場上的投機(jī)行為等政策,促使中國繭絲價格波動和傳遞更規(guī)律、更平穩(wěn),進(jìn)而使中國繭絲綢產(chǎn)業(yè)有序、快速發(fā)展。
【關(guān)鍵詞】：價格波動 價格傳遞 垂直關(guān)聯(lián)產(chǎn)業(yè)鏈 價格發(fā)現(xiàn)功能
【學(xué)位授予單位】：浙江大學(xué)
【學(xué)位級別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2014
【分類號】：F426.81
【目錄】：

• 致謝5-6
• 摘要6-8
• Abstract8-13
• 1 引言13-24
• 1.1 研究背景與意義13-14
• 1.2 概念界定與研究范圍14-17
• 1.2.1 繭絲綢垂直關(guān)聯(lián)產(chǎn)業(yè)鏈14-15
• 1.2.2 價格傳遞非對稱性15-17
• 1.2.3 期貨價格發(fā)現(xiàn)功能17
• 1.3 研究方法與結(jié)構(gòu)17-21
• 1.3.1 研究思路與方法17-18
• 1.3.2 研究內(nèi)容與基本框架18-20
• 1.3.3 研究數(shù)據(jù)說明20-21
• 1.4 創(chuàng)新與不足21-24
• 2 相關(guān)文獻(xiàn)綜述24-33
• 2.1 繭絲價格波動和價格傳遞規(guī)律研究24-25
• 2.1.1 繭絲價格波動和價格傳遞規(guī)律國外研究綜述24-25
• 2.1.2 繭絲價格波動和價格傳遞規(guī)律國內(nèi)研究綜述25
• 2.2 其他農(nóng)產(chǎn)品價格波動研究25-26
• 2.3 非對稱價格傳遞研究26-30
• 2.4 現(xiàn)貨價格與期貨價格之間的動態(tài)關(guān)系研究30-31
• 2.5 簡要評述31-33
• 3 基于年度數(shù)據(jù)的中國繭絲綢垂直關(guān)聯(lián)價格波動和傳遞關(guān)系33-51
• 3.1 繭絲綢年度價格趨勢和波動性33-38
• 3.1.1 相關(guān)性分析33-34
• 3.1.2 CV變異系數(shù)分析34-35
• 3.1.3 HP濾波法分析35-38
• 3.2 繭絲綢垂直關(guān)聯(lián)價格傳遞規(guī)律38-50
• 3.2.1 EG兩步法協(xié)整檢驗(yàn)39-40
• 3.2.2 格蘭杰因果檢驗(yàn)40-41
• 3.2.3 VAR模型檢驗(yàn)41-50
• 3.3 本章小結(jié)50-51
• 4 基于周數(shù)據(jù)的中國繭絲垂直關(guān)聯(lián)價格波動和傳遞關(guān)系51-71
• 4.1 繭絲周價格趨勢和波動性51-54
• 4.1.1 相關(guān)性和趨勢分析51-54
• 4.1.2 CV變異系數(shù)分析54
• 4.2 基于周價格的繭絲垂直關(guān)聯(lián)價格傳遞規(guī)律54-69
• 4.2.1 EG兩步法協(xié)整檢驗(yàn)55-56
• 4.2.2 格蘭杰因果檢驗(yàn)56-57
• 4.2.3 繭絲垂直價格傳遞對稱性檢驗(yàn)57-69
• 4.3 本章小結(jié)69-71
• 5 中國繭絲現(xiàn)貨價格與期貨價格的動態(tài)關(guān)系71-78
• 5.1 相關(guān)性分析72-74
• 5.2 協(xié)整檢驗(yàn)74
• 5.2.1 平穩(wěn)性檢驗(yàn)74
• 5.2.2 協(xié)整分析74
• 5.3 格蘭杰因果檢驗(yàn)74-76
• 5.4 Garbade—Silber模型檢驗(yàn)76-77
• 5.5 本章小結(jié)77-78
• 6 主要結(jié)論與政策建議78-81
• 6.1 主要結(jié)論78-79
• 6.2 政策建議79-81
• 參考文獻(xiàn)81-85

【參考文獻(xiàn)】

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本文編號：1018982