本文關(guān)鍵詞：分?jǐn)?shù)布朗運(yùn)動(dòng)下冪期權(quán)定價(jià)

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【摘要】：B—S期權(quán)定價(jià)公式自1973年由Black和Scholes提出之后,被廣泛應(yīng)用于金融市場(chǎng)衍生證券定價(jià)分析.國(guó)內(nèi)外學(xué)者對(duì)這方面已經(jīng)做了大量的研究工作,取得了許多具有金融意義的結(jié)果.但近年來(lái)大量實(shí)證研究結(jié)果表明,股票市場(chǎng)價(jià)格并不服從幾何布朗運(yùn)動(dòng),而是呈現(xiàn)出一種”尖峰,肥尾”的分布,并且股價(jià)波動(dòng)也不是隨機(jī)游走,而是在不同時(shí)間存在著長(zhǎng)時(shí)間相關(guān)、自相似等特征.因此幾何布朗運(yùn)動(dòng)不能很好地刻畫(huà)股票價(jià)格的這些特性.而分?jǐn)?shù)布朗運(yùn)動(dòng)則正好具備長(zhǎng)時(shí)間相關(guān)性、自相似等特性,因此以更為一般的分?jǐn)?shù)布朗運(yùn)動(dòng)來(lái)研究期權(quán)定價(jià)問(wèn)題更具有現(xiàn)實(shí)意義. 冪期權(quán)是一種重要的新型期權(quán),本文在Hurst參數(shù)為1/2H1條件下,對(duì)冪期權(quán)做出了合理定價(jià).首先,在股票價(jià)格服從幾何分?jǐn)?shù)布朗運(yùn)動(dòng)環(huán)境下,研究了支付紅利并且紅利和利率依賴于時(shí)間非隨機(jī)條件下的冪期權(quán)定價(jià)公式.其次,在股票價(jià)格服從幾何分?jǐn)?shù)布朗運(yùn)動(dòng),利率為Ho—Lee模型條件下,推導(dǎo)出隨機(jī)利率下冪期權(quán)定價(jià)公式.然后,在股票價(jià)格服從幾何分?jǐn)?shù)布朗運(yùn)動(dòng),帶有跳躍擴(kuò)散的條件下,給出冪期權(quán)定價(jià)公式.最后,應(yīng)用定理一的定價(jià)公式給出冪期權(quán)的數(shù)值結(jié)果.
【關(guān)鍵詞】：分?jǐn)?shù)布朗運(yùn)動(dòng) 冪期權(quán) Ho-Lee模型 跳躍擴(kuò)散
【學(xué)位授予單位】：河北師范大學(xué)
【學(xué)位級(jí)別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2014
【分類號(hào)】：F830.91;O211.6
【目錄】：

• 摘要4-5
• Abstract5-7
• 第一章 緒論7-11
• 1.1 研究背景及意義7-10
• 1.2 本文主要工作10-11
• 第二章 預(yù)備知識(shí)11-15
• 2.1 分?jǐn)?shù)布朗運(yùn)動(dòng)11-13
• 2.2 分?jǐn)?shù)布朗運(yùn)動(dòng)下的Black-Scholes模型13-14
• 2.3 Ho-Lee模型介紹14
• 2.4 Possion過(guò)程14-15
• 第三章 冪期權(quán)幾種不同的定價(jià)15-33
• 3.1 利率與紅利依賴于時(shí)間非隨機(jī)條件下的冪期權(quán)定價(jià)15-19
• 3.2 隨機(jī)利率下冪期權(quán)定價(jià)19-26
• 3.3 跳躍擴(kuò)散下的冪期權(quán)定價(jià)26-32
• 3.4 數(shù)值結(jié)果與分析32-33
• 第四章 總結(jié)33-35
• 參考文獻(xiàn)35-39
• 攻讀碩士期間發(fā)表的論文39-41
• 致謝41

【參考文獻(xiàn)】

中國(guó)期刊全文數(shù)據(jù)庫(kù) 前6條

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本文編號(hào)：1014583