發(fā)布時間：2017-09-16 08:33

  本文關(guān)鍵詞：我國上市銀行資本補充機制研究

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【摘要】：2008年金融危機席卷全球，監(jiān)管當局認識到原有的監(jiān)管標準無法起到有效的約束銀行經(jīng)營、降低銀行風險的作用，于是巴塞爾委員會重新對巴塞爾協(xié)議進行嚴格修訂，最終制訂了《巴塞爾協(xié)議III》。該協(xié)議對資本進行重新定義，強調(diào)高質(zhì)量的資本構(gòu)成，并對銀行資本監(jiān)管設(shè)定了更高的標準。2012年中國銀監(jiān)會公布了《商業(yè)銀行資本管理辦法（試行）》意見，該意見將核心資本的要求由原來的4%調(diào)高到了5%，一級資本充足率的要求也達到了6%。這為其他一級資本工具的發(fā)行創(chuàng)造了1%的空間。以上規(guī)定都給銀行帶來資本補充的政策壓力�，F(xiàn)階段中國銀行業(yè)的資本構(gòu)成比較簡單、資本補充工具非常匱乏、普通股在資本中所占的比重較高，加大銀行融資成本，致使外源性融資壓力也較大。而融資渠道的單一也給銀行帶來了較大的風險。本文旨在探究我國銀行業(yè)的融資渠道，為銀行補充資本提供新視角，最終建立長效的資本補充機制。該研究有利于解決國內(nèi)銀行資本結(jié)構(gòu)單一，融資成本大等問題。通過對國外成熟的資本工具的案例分析，為我國創(chuàng)新資本工具提供藍本。最后本文對資本補充決策進行實證分析比較，為中國銀行業(yè)補充資本的時機和方式選擇提供建議，，有利于我國商業(yè)銀行創(chuàng)建長效的資本補充機制。 本文針對銀行融資出現(xiàn)的問題提出資本補充的四大途徑：將外源性融資轉(zhuǎn)換為內(nèi)源性融資、轉(zhuǎn)變銀行盈利模式、調(diào)整銀行存貸款結(jié)構(gòu)和積極開拓新型資本工具，其中在調(diào)整銀行存貸款結(jié)構(gòu)方面稍加創(chuàng)新，提出了通過增加非存款類金融機構(gòu)的存款和貸款比重來拓寬融資渠道。本文以16家上市銀行最常用的三類資本補充方式為研究對象分析了資本補充的時機選擇和資本補充方式的決策問題，為銀行何時進行資本補充，選擇什么樣的資本補充方式，不同的資本補充方式對銀行的效果提供指導(dǎo)。本文實證部分對定向增發(fā)、配股、發(fā)行債券公告前一年度的資本充足率、核心（一級）資本充足率、盈利能力、資本擴張速度、銀行規(guī)模、資產(chǎn)負債率六個指標進行獨立樣本的t顯著性檢驗，發(fā)現(xiàn)當銀行前一年度資本充足率尤其是核心資本充足率比較低時通常補充資本。當銀行前一年度的盈利能力指標比較低時或規(guī)模比較大時，通常應(yīng)該發(fā)布補充資本決策。而前一年度的資產(chǎn)負債率和資產(chǎn)擴張速度對銀行是否補充資本沒有顯著影響。在資本補充方式選擇方面，銀行通過發(fā)行債券進行資本補充最頻繁，但必須發(fā)行滿足合格標準的債券，因此應(yīng)該發(fā)行可減記的次級債或可轉(zhuǎn)股的次級債來補充資本。定向增發(fā)比配股更易被銀行選作資本補充的方式。通過計算事件窗口內(nèi)的累積異常收益率，對資本補充方式的效果進行t檢驗，比較三種資本補充方式的效果。市場上通過發(fā)行債券的效果優(yōu)于通過配股補充資本的效果，市場對定向增發(fā)的反應(yīng)也通常優(yōu)于對配股的反應(yīng)，而發(fā)行債券的市場公告效應(yīng)在大多數(shù)情況下高于定向增發(fā)，但該優(yōu)勢并不顯著。最后本文從銀行、政府和專家三個層面提出建議，要求銀行提升自身的盈利能力，敦促政府配套政策跟進和監(jiān)管，專家也要提高對資本工具的創(chuàng)新能力。
【關(guān)鍵詞】：上市銀行融資 資本補充機制 資本補充時機 資本補充方式 事件研究法
【學位授予單位】：山西財經(jīng)大學
【學位級別】：碩士
【學位授予年份】：2015
【分類號】：F832.3;F830.42
【目錄】：

• 摘要5-7
• ABSTRACT7-12
• 第1章 緒論12-22
• 1.1 選題背景及意義12-13
• 1.1.1 選題背景12-13
• 1.1.2 選題意義13
• 1.2 國內(nèi)外文獻綜述13-19
• 1.2.1 國外文獻綜述13-16
• 1.2.2 國內(nèi)文獻綜述16-19
• 1.3 研究內(nèi)容與研究方法19
• 1.4 主要工作及創(chuàng)新19-20
• 1.5 論文的結(jié)構(gòu)安排20-22
• 第2章 商業(yè)銀行資本補充機制的理論與現(xiàn)實基礎(chǔ)22-32
• 2.1 銀行資本補充的理論基礎(chǔ)22-25
• 2.1.1 銀行資本的定義及作用22-23
• 2.1.2 最佳資本需求量理論23
• 2.1.3 銀行資本管理的分子和分母策略23-24
• 2.1.4 銀行資本補充策略研究24-25
• 2.2 我國上市銀行建立資本補充機制的現(xiàn)實要求25-27
• 2.2.1 巴塞爾協(xié)議對資本規(guī)定的演進過程25-26
• 2.2.2 巴塞爾協(xié)議 III 對一、二級資本的定義與要求26
• 2.2.3 中國銀行業(yè)資本監(jiān)管要求26-27
• 2.3 我國上市銀行的資本補充現(xiàn)狀27-31
• 2.3.1 核心資本與附屬資本的結(jié)構(gòu)分析27-30
• 2.3.2 內(nèi)源性融資與外源性融資狀況分析30-31
• 2.4 小結(jié)31-32
• 第3章 我國上市銀行資本補充途徑分析32-42
• 3.1 將外源性融資轉(zhuǎn)換為內(nèi)源性融資32-33
• 3.1.1 大力發(fā)展內(nèi)源性融資的原因32
• 3.1.2 增加盈利與利潤留存補充核心資本32-33
• 3.2 轉(zhuǎn)變上市銀行的盈利模式33-35
• 3.2.1 大力發(fā)展中間業(yè)務(wù)33-34
• 3.2.2 提高上市銀行資本的運行質(zhì)量34-35
• 3.3 調(diào)整銀行存貸比的分子分母結(jié)構(gòu)35-37
• 3.4 積極開拓符合監(jiān)管規(guī)則的創(chuàng)新資本工具37-38
• 3.4.1 對其他一級資本的創(chuàng)新37
• 3.4.2 對二級資本工具的創(chuàng)新37-38
• 3.5 創(chuàng)新資本工具的國際案例分析38-41
• 3.5.1 可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股的創(chuàng)新38-39
• 3.5.2 可減記的次級債創(chuàng)新39-40
• 3.5.3 或有資本創(chuàng)新40-41
• 3.6 小結(jié)41-42
• 第4章 我國上市銀行常見資本補充方式實證分析42-50
• 4.1 我國上市銀行主要資本補充方式42-43
• 4.2 上市銀行補充資本時機決策分析43-45
• 4.3 上市銀行資本補充方式選擇45-47
• 4.4 不同資本補充方式的效果分析47-49
• 4.4.1 研究方法47-48
• 4.4.2 不同資本補充決策效果分析48-49
• 4.5 小結(jié)49-50
• 第5章 對策與建議50-54
• 5.1 提高銀行自身的資本補充能力50-51
• 5.2 完善政府相關(guān)法律法規(guī)51
• 5.3 加強專家對創(chuàng)新工具的研究51-52
• 5.4 小結(jié)52-54
• 結(jié)論與展望54-56
• 1、結(jié)論54-55
• 2、展望55-56
• 參考文獻56-60
• 致謝60-62
• 攻讀博/碩士學位期間發(fā)表的論文和其它科研情況62-63

【參考文獻】

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本文編號：861983