資產(chǎn)定價是現(xiàn)代金融的核心問題，CAPM模型的提出，開創(chuàng)了資產(chǎn)定價模型的里程碑。隨后圍繞放松假設得出了一些改進的資產(chǎn)定價模型，如ICAPM,CCAPM等。這些定價理論都是從投資者最優(yōu)化問題出發(fā)的均衡定價方法。資產(chǎn)定價的另一條主線是圍繞著無套利分析展開的，典型的定價模型是APT、B-S模型。但是早期的這兩種研究方法以及資產(chǎn)定價理論都是基于個體理性和有效市場兩個假設得到的�；谶@些假設無法對金融市場遇到的金融異象提供合理的解釋。因此，從資產(chǎn)鏈及價值鏈出發(fā)，基于資產(chǎn)鏈的資本資產(chǎn)定價的方法得到發(fā)展。但是上述理論無一例外都是以有效市場為假設，這一基本假設與現(xiàn)實世界是不相符的，特別是信息的獲取需要成本，信息的非對稱是客觀存在的。 因此，本文在資產(chǎn)鏈理論基礎上，以信息不對稱為異質(zhì)信念的來源，研究了不對稱信息下基于資產(chǎn)鏈的資產(chǎn)定價。本文首先復習了資產(chǎn)鏈理論，緊接著討論了異質(zhì)信念下基于資產(chǎn)鏈的資產(chǎn)定價問題。最后研究了不對稱信息下基于資產(chǎn)鏈的資產(chǎn)定價，得到知情者與不知情者的最優(yōu)風險資產(chǎn)持有量，最終得到均衡的價格分布。本文關于不對稱信息下基于資產(chǎn)鏈的資產(chǎn)定價理論研究，對于解釋金融異象，完善和發(fā)展現(xiàn)代資產(chǎn)定價理...

【文章頁數(shù)】：41 頁

【學位級別】：碩士

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第八部分會計教育2007年全國會計學博士生名錄及博士學位論文題目(1)

博士生姓名博士學位論文題目導師姓名萬華林非生產(chǎn)性支出:基于尋租觀與代理觀的解釋陳信元陳繼云公司透明度的影響因素及經(jīng)濟后果陳信元謝香兵董事會結構的決定因素及其運行效率研究儲一昀程敏股權交易特征盈余管理和并購溢價薛云奎朱茶芬股權結構與會計穩(wěn)健性的關系研究湯云為黎凱債務融資、政府干預及....

第八部分會計教育2007年全國會計學博士生名錄及博士學位論文題目(2)

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第八部分會計教育2007年全國會計學博士生名錄及博士學位論文題目(3)

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第八部分會計教育2007年全國會計學博士生名錄及博士學位論文題目(4)

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