20世紀90年代對于世界壽險業(yè)而言是一個不平靜的時期,無論是歐洲、日本還是美國的保險市場上,都發(fā)生了壽險公司違約倒閉的事件,并且破產公司的數目相當可觀。其中有一些聲譽不錯的壽險公司因為大規(guī)模的違約債務陷入危機而倒閉。慘痛的市場教訓使得國際會計準則委員會、金融監(jiān)管機構及相關研究人員開始重新審視壽險公司的會計計量屬性、壽險合同負債的評估方式。 萬能壽險作為一種新型壽險產品,由于該險種具有繳費靈活、保險金額可調整以及為保單持有人設立萬能賬戶,賬戶余額每期以不低于最低保證收益率的結算利率增值等特點,在保險市場中已占有一席之地,萬能壽險的這三個特點實質是保險人提供給保單持有人的三個內嵌期權,加上所有保險產品都具有的退保權,萬能壽險具有四個重要的內嵌期權。由于壽險產品的最低利率保證等內嵌期權的價值不可忽略,這就對壽險公司的償付能力形成了潛在威脅。 傳統(tǒng)估值技術已無法解決壽險產品中內嵌期權價值的評估問題,研究人員開始在現代金融理論的框架下探討壽險合同負債公允價值的評估方法。在這樣的背景下,本文試圖建立壽險公司有代表性的萬能壽險合同負債公允價值的估價模型,研究公允價值評估的具體方法。以風險... 

【文章頁數】：63 頁

【學位級別】：碩士

【文章目錄】：
摘要
ABSTRACT
1 緒論
    1.1 研究背景與意義
    1.2 文獻綜述
        1.2.1 國外文獻綜述
        1.2.2 國內文獻綜述
        1.2.3 文獻評述
    1.3 研究內容與方法
2 萬能壽險合同負債公允價值理論分析
    2.1 萬能壽險理論概述
        2.1.1 萬能壽險產品的起源
        2.1.2 萬能壽險的含義
        2.1.3 萬能壽險產品的主要特征
    2.2 萬能壽險合同負債相關理論
        2.2.1 萬能壽險合同負債的含義
        2.2.2 萬能壽險合同與金融工具的關系
    2.3 公允價值計量屬性概述
        2.3.1 公允價值的概念
        2.3.2 公允價值的計量屬性
    2.4 負債公允價值的內涵
    2.5 保險合同負債計量模式
        2.5.1 現行脫手價值模式
        2.5.2 現行履約價值模式
        2.5.3 修訂后的IAS37模式
    2.6 萬能壽險合同負債公允價值評估
        2.6.1 金融工具公允價值確定的原則
        2.6.2 萬能壽險合同負債公允價值評估的方法
        2.6.3 萬能壽險合同負債公允價值評估的意義
3 萬能壽險合同負債公允價值的估價模型
    3.1 估價模型的設定
        3.1.1 資產運動方程與賬戶運動
        3.1.2 CIR無風險利率模型
        3.1.3 萬能壽險合同負債的公允價值
    3.2 蒙特卡洛模擬法求數值解
        3.2.1 MC模擬求解歐式萬能壽險合同負債
        3.2.2 LSM模擬求解美式萬能壽險合同負債
    3.3 蒙特卡洛模擬仿真估算與結果分析
4 萬能壽險合同負債公允價值估價的局限性及相關建議
    4.1 萬能壽險合同負債公允價值估價的局限性
        4.1.1 缺乏完善的計量理論基礎
        4.1.2 公允價值估價較難操作
        4.1.3 未來情況的不可預知性
        4.1.4 我國資本市場弱式有效
    4.2 萬能壽險合同負債公允價值估價的相關建議
        4.2.1 加強公允價值估價方式的研究
        4.2.2 完善未來現金流量的估計
        4.2.3 規(guī)范折現率的選取
        4.2.4 加強信息披露
        4.2.5 加快資本市場的建設步伐
5 結論
附錄
參考文獻
后記


【參考文獻】：
期刊論文
[1]中國萬能壽險投資賬戶最低收益率保證與退保期權的定價研究[J]. 周樺.  系統(tǒng)工程理論與實踐. 2013(03)
[2]后金融危機時期我國股票市場有效性實證分析[J]. 陳紅.  中南財經政法大學研究生學報. 2011 (02)
[3]萬能壽險保單盈利能力分析[J]. 任淮秀,馬曉平.  統(tǒng)計教育. 2010(11)
[4]深圳證券市場有效性的實證研究[J]. 張建斌,鮑新中.  財會月刊. 2010(12)
[5]萬能壽險內在收益率測算與影響因素分析[J]. 展凱,申曙光.  保險研究. 2009(07)
[6]中國分紅保險產品定價研究[J]. 周樺.  保險研究. 2008(12)
[7]CIR模型下壽險產品的定價研究[J]. 趙靜宇,郭士杰,羅傳光.  統(tǒng)計與決策. 2008(13)
[8]壽險公司分紅保險負債估價的進一步研究[J]. 柏滿迎,陳丹.  金融研究. 2007(06)
[9]會計計量屬性的探討——市場價格、歷史成本、現行成本與公允價值[J]. 葛家澍,徐躍.  會計研究. 2006(09)
[10]存在退保時分紅壽險定價的最小二乘蒙特卡羅模擬[J]. 楊舸,田澎.  管理工程學報. 2006(03)

博士論文
[1]新會計準則下壽險公司資產與負債管理研究[D]. 鄭蘇晉.南開大學 2009

碩士論文
[1]全能壽險產品的精算風險模型[D]. 蘇擁英.廣州大學 2008
[2]隨機利率下嵌入退保期權的分紅產品保單價值研究[D]. 付敏.湖南大學 2008



本文編號：3702417