發(fā)布時間：2020-10-25 02:31

　　 隨著中國的經(jīng)濟的迅猛發(fā)展以及金融等行業(yè)的繁榮,上市公司的數(shù)量持續(xù)走高,越來越多的企業(yè)希望經(jīng)由股票市場來實現(xiàn)融資和獲利。然而,上市公司的“質(zhì)量”并沒有相應地提高。目前上市公司財務舞弊事件越來越多,涉及案件的舞弊金額也在不斷增加,給眾多投資者造成了很大的損失。上市公司財務舞弊已經(jīng)對中國證劵市場的有序發(fā)展構成了嚴重威脅。國泰安數(shù)據(jù)庫的統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示,從2010年到2016年,上市公司因為有財務舞弊行為而被中國證監(jiān)會處罰的數(shù)量每年都在上升。發(fā)生財務舞弊的上市公司數(shù)量由2010年的83家猛增值2016年的423家。發(fā)生財務舞弊的上市公司數(shù)量占當年全部上市公司比例,從2010年3.93%增至13.64%,增幅高達247%。在中國證券市場,證監(jiān)會是直接的管理者,通過制定規(guī)則、辦法,既可以從宏觀層面對證券市場進行管理和引導,也可以監(jiān)督和懲治證券行業(yè)的具體行為和具體事務,在投資者保護方面扮演著重要角色。研究證監(jiān)會對上市公司的監(jiān)管效果,能更有效地保護中小投資者的權利,保障證券市場的正常運行,加強我國證劵市場的監(jiān)管�；谝陨峡紤],本文運用理論分析和案例分析相結合的方法,對證監(jiān)會個案監(jiān)管的效果進行了多次的研究和分析。在理論分析的部分,在回顧、分析國內(nèi)外大量文獻的基礎上,運用信息不對稱理論、委托代理理論、政府管制理論的觀點,證明了目前上市公司進行財務舞弊的動機和以證監(jiān)會為代表的政府監(jiān)管機構對證券市場加強監(jiān)管的必要。在案例分析的部分,選取證監(jiān)會處罰杭州天目山藥業(yè)股份有限公司財務舞弊的案例進行分析,在介紹案例公司歷年財務舞弊及證監(jiān)會歷年對其進行處罰的基礎之上,歸納案例公司財務舞弊屢罰不止的原因,分析證監(jiān)會對案例公司數(shù)次監(jiān)管的效果和監(jiān)管存在的問題。通過對證監(jiān)會處罰杭州天目山藥業(yè)股份有限公司財務舞弊的案例進行分析本文得出以下結論:(1)證監(jiān)會對天目藥業(yè)財務舞弊的處罰不能督促公司改善經(jīng)營業(yè)績;(2)證監(jiān)會對上市公司財務舞弊處罰提高了上市公司的審計費用;(3)處罰的時效性、威懾力不足是證監(jiān)會對上市公司財務舞弊監(jiān)管效果不佳的重要原因。在此基礎上,本文提出以下幾點政策建議希望能夠有利于提高證券監(jiān)管者的監(jiān)管效率:(1)對具有財務舞弊特征的上市公司加大檢查力度;(2)增加證監(jiān)會的執(zhí)法資源并加大執(zhí)法力度;(3)完善民事賠償責任體系;(4)完善公司內(nèi)部治理結構。全文共分為五部分:第一部分主要介紹了本文的研究背景和研究意義、國內(nèi)外相關研究文獻綜述、研究思路、研究方法以及基本框架。第二部分詳細闡述了證監(jiān)會處罰與上市公司財務舞弊的基本理論,包含了相關概念的界定、證監(jiān)會監(jiān)管財務舞弊的理論基礎、證監(jiān)會處罰效果的影響因素分析、上市公司財務舞弊和證監(jiān)會處罰概況。第三部分簡述了證監(jiān)會處罰天目藥業(yè)的案例概況,主要涵蓋了天目藥業(yè)公司的基本情況、天目藥業(yè)財務舞弊概況及其成因、證監(jiān)會對天目藥業(yè)財務舞弊處罰概況三個方面的內(nèi)容。第四部分進行了證監(jiān)會對天目藥業(yè)財務舞弊處罰的效果分析,從多個角度展現(xiàn)了證監(jiān)會對案例公司財務舞弊處罰的影響以及證監(jiān)會對案例公司財務舞弊處罰存在的問題。第五部分是本文的結論和政策建議。
【學位單位】：江西財經(jīng)大學
【學位級別】：碩士
【學位年份】：2018
【中圖分類】：F426.72;F832.51;F406.7
【文章目錄】：
摘要
abstract
1 引言
    1.1 研究背景和意義
        1.1.1 研究背景
        1.1.2 研究意義
    1.2 文獻回顧
        1.2.1 關于財務舞弊的文獻回顧
        1.2.2 關于監(jiān)管機構對上市公司財務舞弊監(jiān)管效果的文獻回顧
        1.2.3 文獻述評
    1.3 研究思路與方法
        1.3.1 研究思路
        1.3.2 研究方法
    1.4 論文的基本框架
2 證監(jiān)會處罰與上市公司財務舞弊的理論概述
    2.1 相關概念界定
        2.1.1 財務舞弊的內(nèi)涵和方式
        2.1.2 證監(jiān)會監(jiān)管地位和權限
        2.1.3 證監(jiān)會處罰效果界定
    2.2 證監(jiān)會監(jiān)管財務舞弊的理論基礎
        2.2.1 信息不對稱理論
        2.2.2 政府管制理論
        2.2.3 委托-代理理論
    2.3 證監(jiān)會處罰效果的影響因素分析
        2.3.1 處罰力度
        2.3.2 地方保護
        2.3.3 行政干預
    2.4 上市公司財務舞弊和證監(jiān)會處罰概況
        2.4.1 上市公司財務舞弊現(xiàn)狀統(tǒng)計分析
        2.4.2 證監(jiān)會處罰方式統(tǒng)計分析
3 證監(jiān)會處罰天目藥業(yè)財務舞弊的案例介紹
    3.1 天目藥業(yè)簡介
        3.1.1 天目藥業(yè)發(fā)展歷程
        3.1.2 天目藥業(yè)股權結構
    3.2 天目藥業(yè)財務舞弊概況及其原因
        3.2.1 天目藥業(yè)財務舞弊概況
        3.2.2 天目藥業(yè)財務舞弊產(chǎn)生的原因
    3.3 證監(jiān)會對天目藥業(yè)財務舞弊處罰概況
        3.3.1 證監(jiān)會對天目藥業(yè)財務舞弊的處罰方式和力度
        3.3.2 大股東財務舞弊收益和受罰成本
        3.3.3 受罰后天目藥業(yè)財務舞弊情況
4 證監(jiān)會對天目藥業(yè)財務舞弊處罰的效果分析
    4.1 證監(jiān)會對天目藥業(yè)財務舞弊處罰的影響
        4.1.1 對經(jīng)營績效的影響
        4.1.2 對審計費用的影響
        4.1.3 處罰的市場反應分析
        4.1.4 處罰的及時性分析
        4.1.5 處罰的威懾力分析
    4.2 證監(jiān)會對天目藥業(yè)財務舞弊處罰存在的問題
        4.2.1 證監(jiān)會對天目藥業(yè)財務舞弊查處嚴重滯后
        4.2.2 處罰力度遠小于非法收益
        4.2.3 監(jiān)管法律法規(guī)不健全
        4.2.4 處罰對象不合理
5 研究結論及政策建議
    5.1 案例研究的結論
        5.1.1 證監(jiān)會對天目藥業(yè)財務舞弊處罰不能督促公司改善經(jīng)營業(yè)績
        5.1.2 證監(jiān)會對上市公司財務舞弊處罰提高了上市公司審計費用
        5.1.3 處罰的時效性、威懾力不足是證監(jiān)會對上市公司財務舞弊監(jiān)管效果不佳的重要原因
    5.2 政策建議
        5.2.1 對具有財務舞弊特征的上市公司加大檢查力度
        5.2.2 增加證監(jiān)會執(zhí)法資源加大處罰力度
        5.2.3 完善民事賠償責任體系
        5.2.4 完善公司內(nèi)部治理結構
6 本文的研究不足和未來研究展望
參考文獻
致謝

【參考文獻】

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本文編號：2855325