本文關鍵詞：支撐性資產內部價值與定價研究

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【摘要】：本文基于產業(yè)多元化、協(xié)同緊耦合的產業(yè)價值鏈運作模式,提出支撐性資產及內部價值的概念,分析了支撐性資產的自身特征及其內部價值特點,從多個維度對其在產業(yè)鏈環(huán)境下的內部價值進行綜合考量；又在前人對內部定價相關理論的研究基礎上,運用因子分析與層次分析的量化統(tǒng)計學方法,搭建內部價值模型,為支撐性資產的內部定價提供依據,豐富了內部定價體系。 首先,支撐性資產是指緊耦合的產業(yè)價值鏈上,為支撐產業(yè)鏈有效運轉,在特定時空下以犧牲自身利益為代價,輔助產業(yè)鏈實現(xiàn)整體價值最大化為主要功能定位的一類資產。由于該類型資產對企業(yè)的核心競爭優(yōu)勢有著較大的影響,如何促進支撐性資產與產業(yè)鏈上其它資產的協(xié)同運營,合理的內部定價極其重要。然而,現(xiàn)有的研究很少關注產業(yè)鏈上支撐性資產的內部定價問題。因此,本文以產業(yè)鏈上的支撐性資產為研究對象,以其內部價值和內部定價為研究重點,將有助于指導企業(yè)集團充分利用內部定價工具提升管控能力,優(yōu)化產業(yè)鏈資源配置和協(xié)同運營。 其次,本文提出來源于價值理論、針對產業(yè)鏈上資產而言的內部價值概念,并將研究重點放在對支撐性資產的內部價值評估。內部價值是由各類資產通過日常生產運營活動所創(chuàng)造的自身基礎價值和對產業(yè)鏈上其它資產的輔助與支撐、以使產業(yè)鏈總體利益最大化的輔助價值組成；支撐性資產的內部價值影響因素包括安全、質量、效益、成本和穩(wěn)定性五個方面。同時,本文認為內部價值的根源來自于資產基本的日常生產運營活動,因此可以將關鍵績效指標作為內部價值的驅動因子,通過對其關鍵績效指標的監(jiān)測,體現(xiàn)內部價值的波動。內部價值概念的提出擺脫了傳統(tǒng)以財務數據進行價值評估帶來的局限性,以價值驅動因子作為衡量維度,既能反映支撐性資產的自身基礎價值,也包含了支撐性資產對產業(yè)鏈上其它資產及產業(yè)鏈整體的貢獻輔助價值,對價值的反映更為完整全面。同時,內部價值的評估充分利用體現(xiàn)支撐性資產生產運營情況的關鍵績效指標,有助于對內部價值的實現(xiàn)程度進行動態(tài)量化追蹤。此外,內部價值分析法所評估的價值是非貨幣的,無論是在產業(yè)鏈中提供產品還是服務、或者功能定位盈利與否的資產都可以應用,在適用性上更為廣泛。 再次,在內部價值概念的基礎上,本文采用問卷調查研究和實證研究的方式,利用因子分析法、層次分析法等理論,完成了內部價值模型的搭建與求解。內部價值模型通過內部價值評估與內部價值分配兩個方面對產業(yè)鏈上的支撐性資產的內部價值給出了量化分析思路：內部價值評估模型從貢獻的角度,對支撐性資產業(yè)務底層的相關價值驅動因素逐級降維,得到其對于產業(yè)鏈價值貢獻的類型與得分,最后對其綜合價值貢獻進行全面評估；內部價值分配模型則從分配的角度,綜合考慮產業(yè)鏈管理者對產業(yè)鏈上各資產的定位及貢獻預期等非財務因素對價值分配比例的影響,測算產業(yè)鏈價值在各資產間的合理分配比例。本文選取神華集團煤炭“產-運-銷”產業(yè)鏈及產業(yè)鏈上支撐性資產包神鐵路為研究案例。在內部價值評估模型中,通過問卷調查和因子分析的方法,從質量、效率和安全三個方面對包神鐵路的內部價值進行衡量；在內部價值分配模型中,通過調研訪談和層次分析方法,對產業(yè)鏈中的支撐性資產包神鐵路及產業(yè)鏈上下游相關企業(yè)的合理價值分配比例進行測算,結果表明,按照本文提出的模型測算出的內部價值的確與其在現(xiàn)行內部定價機制下的計算結果有所不同。 最后,本文對內部價值模型在實踐管理中的應用需求、模型整合及模型應用進行了研究與討論,結合代表產業(yè)鏈上支撐性資產的研究對象——包神鐵路公司的實際經營情況及相關數據,為內部價值模型在內部定價和績效考核方面的運用,指明了探索路徑和工作重點。在內部定價環(huán)節(jié),利用內部價值分配模型和內部價值評估模型之間利潤分配比例和價值得分的關系,以及基于每年實際關鍵績效指標測算出的價值得分,框定應有利潤分配比例,以此確定合理的定價范圍；在績效考核環(huán)節(jié),通過有側重地關注構成支撐性資產價值貢獻的關鍵績效指標,并為不同關鍵績效指標賦予內部價值權重,進行有針對、有重點的考核。 本文基于內部價值的內部定價研究,以生產運營的底層作業(yè)活動為源頭,通過觀測關鍵績效指標的變動,量化資產內部價值,并以此作為內部定價的基礎。而生產運營的底層作業(yè)活動也正是財務會計核算的基礎,作業(yè)活動及其消耗的變化,也會影響財務會計結果,因此二者具有天然的聯(lián)系。同時,繼承了傳統(tǒng)的績效管理采用關鍵績效指標的方法,并在此基礎上進行了拓展。此外,本文研究的重點,從產品(服務)過渡到資產、從單一資產過渡到產業(yè)鏈整體、從資產基礎價值過渡到同時關注資產輔助價值,為企業(yè)集團傳統(tǒng)的內部定價方法和績效考核打開了新的視角,提出了新的資產價值評估思路與方法,豐富并延展管理會計體系。 總體而言,本次研究以內部價值概念為切入,內部價值理論為依據,內部價值模型為載體,內部價值應用為導向,結合企業(yè)的客觀情況和實際問題,為產業(yè)鏈上支撐性資產的內部價值評價及定價機制提供具有可操作性的指導和前瞻性的建議。在未來的研究與實踐中,應繼續(xù)挖掘內部價值的理論深度,并在實踐中探索應用。 論文共有表20張,圖21幅,列示參考文獻152篇。
【關鍵詞】：支撐性資產 內部價值 內部定價
【學位授予單位】：財政部財政科學研究所
【學位級別】：博士
【學位授予年份】：2014
【分類號】：F532.6;F530.68
【目錄】：

• 摘要4-6
• ABSTRACT6-12
• 1 緒論12-24
• 1.1 研究背景與意義12-16
• 1.2 研究思路及結構安排16-19
• 1.2.1 概念界定16-17
• 1.2.2 研究方法17
• 1.2.3 研究技術路線17-18
• 1.2.4 論文章節(jié)安排18-19
• 1.3 研究成果與創(chuàng)新點19-22
• 1.3.1 支撐性資產19-20
• 1.3.2 內部價值20
• 1.3.3 內部價值模型20-21
• 1.3.4 基于內部價值模型的內部定價及其他應用21-22
• 1.4 展望與設想22-24
• 2 文獻綜述24-56
• 2.1 產業(yè)鏈理論24-27
• 2.1.1 產業(yè)鏈定義綜述24-25
• 2.1.2 產業(yè)鏈進化模式25-26
• 2.1.3 產業(yè)鏈研究對象界定26-27
• 2.2 專用性資產理論27-30
• 2.2.1 專用性資產的定義27-29
• 2.2.2 專用性資產的類型29
• 2.2.3 專用性資產的價值分析29-30
• 2.3 價值理論30-37
• 2.3.1 經典價值理論概述30-33
• 2.3.2 價值評估理論概述33-36
• 2.3.3 價值鏈理論概述36-37
• 2.4 內部定價理論37-52
• 2.4.1 內部定價理論的發(fā)展脈絡37-40
• 2.4.2 內部定價方法40-52
• 2.5 文獻綜述總結52-56
• 3 支撐性資產及其內部價值56-68
• 3.1 支撐性資產的基本特征及價值創(chuàng)造機理56-60
• 3.2 內部價值及其特征分析60-64
• 3.3 支撐性資產內部價值構成要素64-68
• 3.3.1 支撐性資產內部價值的影響因素64-67
• 3.3.2 支撐性資產內部價值的驅動因子67-68
• 4 內部價值模型構建68-118
• 4.1 內部價值模型的構成68-70
• 4.2 研究對象70-73
• 4.3 內部價值評估模型的建立73-102
• 4.3.1 模型設計思路與假設73-75
• 4.3.2 因子分析方法簡介75-78
• 4.3.3 原始變量選擇78-82
• 4.3.4 量表設計82-85
• 4.3.5 數據收集85-87
• 4.3.6 數據分析87-101
• 4.3.7 模型結論101-102
• 4.4 內部價值分配模型的建立102-115
• 4.4.1 模型設計思路與假設102-103
• 4.4.2 層次分析方法簡介103-105
• 4.4.3 產業(yè)鏈研究對象介紹105-108
• 4.4.4 數據收集108-110
• 4.4.5 數據分析110-114
• 4.4.6 模型結論114-115
• 4.5 內部價值模型總結115-118
• 5 基于內部價值模型的內部定價研究118-134
• 5.1 內部價值評估模型和內部價值分配模型的整合118-119
• 5.1.1 內部價值評估模型的局限118
• 5.1.2 內部價值分配模型的局限118-119
• 5.1.3 模型整合思路119
• 5.2 內部價值整合模型119-128
• 5.2.1 內部價值整合模型的基本假設119-123
• 5.2.2 內部價值整合模型的經濟內涵123-125
• 5.2.3 內部價值整合模型與會計學的關系125-128
• 5.3 內部價值整合模型運用128-134
• 5.3.1 在內部定價中的應用128-131
• 5.3.2 在組織績效考核中的應用131-134
• 6 結論134-138
• 參考文獻138-146
• 博士研究生學習期間科研成果146-148
• 后記148-150
• 附錄150-159
• A. 調查問卷樣本150-159
• B. MATLAB程序159

【參考文獻】

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本文編號：931108