本文關鍵詞：XX市公交企業(yè)運營收費收益權證券化融資研究

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【摘要】：隨著我國城市化進程的不斷推進,城市公交客運行業(yè)也面臨著較大的業(yè)務發(fā)展機遇。業(yè)務發(fā)展需要進行線路豐富、車輛更新等,隨之而來需要巨額的資金支持。在地方政府財政支出逐漸捉襟見肘、公交企業(yè)因承擔公益性職能財務狀況持續(xù)惡化的情況下,我國的大多數(shù)公交企業(yè)碰到了較大的資金困難,需要尋找更為廣闊的融資渠道。近年來,以城市基礎設施收費權進行資產(chǎn)證券化融資成為公共事業(yè)公司逐漸興起的一種新型的融資方式,而公交企業(yè)還未開始相關嘗試。本文通過對XX市公交企業(yè)運營收費收益權證券化融資方案的研究,希望尋找公交企業(yè)進行資產(chǎn)證券化融資的可行途徑,從而解決目前的融資困難,也可以為提升城市公共交通行業(yè)的發(fā)展速度、豐富資本市場的結構貢獻一些新興力量。本文通過總結國內(nèi)外相關的研究成果及業(yè)務實踐,并結合XX市公交企業(yè)的實際情況,為XX市公交企業(yè)進行資產(chǎn)證券化融資嘗試提出了一個切實可行、涵蓋所有環(huán)節(jié)、詳細的方案設計。文章首先對企業(yè)的現(xiàn)實條件進行了全面的、深入地分析,然后提出了一個適合XX市公交企業(yè)的資產(chǎn)證券化融資方案,最后分析了XX市公交企業(yè)資產(chǎn)證券化融資的財務效應和所帶來的風險以及對風險的應對措施。根據(jù)本文的分析,在相關政策及地方政府的支持之下,XX市公交企業(yè)引入資產(chǎn)證券化的融資模式不失為一條解決城市公共交通發(fā)展融資困難的可行途徑。
【關鍵詞】：城市公交 收費收益權 資產(chǎn)證券化 融資模式
【學位授予單位】：上海交通大學
【學位級別】：碩士
【學位授予年份】：2014
【分類號】：F572.6
【目錄】：

• 摘要2-3
• abstract3-7
• 第1章 緒論7-13
• 1.1 論文研究的背景及意義7-8
• 1.1.1 研究的背景7
• 1.1.2 研究的意義7-8
• 1.2 國內(nèi)外研究現(xiàn)狀分析8-10
• 1.2.1 國外研究現(xiàn)狀分析8-9
• 1.2.2 國內(nèi)研究現(xiàn)狀分析9-10
• 1.3 研究的目的及主要內(nèi)容10
• 1.3.1 研究的目的10
• 1.3.2 研究的主要內(nèi)容10
• 1.4 主要研究的方法及思路10-11
• 1.5 研究面臨的重難點問題11-13
• 第2章 資產(chǎn)證券化的理論概述13-22
• 2.1 資產(chǎn)證券化的定義及發(fā)展13-15
• 2.1.1 資產(chǎn)證券化的定義13
• 2.1.2 資產(chǎn)證券化的發(fā)展13-15
• 2.2 資產(chǎn)證券化的特征及意義15-17
• 2.2.1 資產(chǎn)證券化的特征15-17
• 2.3 資產(chǎn)證券化融資模式的運作原理17-18
• 2.3.1 現(xiàn)金流分析原理17
• 2.3.2 資產(chǎn)重組原理17
• 2.3.3 風險隔離原理17-18
• 2.3.4 信用升級原理18
• 2.4 資產(chǎn)證券化融資模式設計流程18-22
• 2.4.1 確定資產(chǎn)證券化目標并構建資產(chǎn)池18
• 2.4.2 設立特定目的載體（ SPV）18-19
• 2.4.3 信用增級19-20
• 2.4.4 信用評級20
• 2.4.5 資產(chǎn)支持證券的發(fā)行及銷售20
• 2.4.6 資產(chǎn)管理與產(chǎn)品兌付20-22
• 第3章 XX市公交企業(yè)資產(chǎn)證券化的方案設計22-45
• 3.1 XX市公交系統(tǒng)規(guī)劃與建設基本情況22
• 3.1.1 XX市公交系統(tǒng)現(xiàn)狀22
• 3.1.2 XX市公交系統(tǒng)的近期行動規(guī)劃22
• 3.2 XX市公交企業(yè)發(fā)行資產(chǎn)證券化的必要性22-25
• 3.2.1 公交企業(yè)融資需求22-23
• 3.2.2 不同融資模式的比較23-24
• 3.2.3 公交企業(yè)資產(chǎn)證券化融資的優(yōu)勢24-25
• 3.3 建立XX市公交企業(yè)資產(chǎn)證券化的資產(chǎn)池25-35
• 3.3.1 備選資產(chǎn)情況25-26
• 3.3.2 客流及票務預測26-33
• 3.3.3 資產(chǎn)證券化資產(chǎn)池的構建33-35
• 3.4 XX市公交企業(yè)資產(chǎn)證券化SPV的組建35-39
• 3.4.1 現(xiàn)有SPV的組織形式及優(yōu)缺點比較35-38
• 3.4.2 XX市公交企業(yè)資產(chǎn)證券化SPV的組建38-39
• 3.5 XX市公交企業(yè)資產(chǎn)證券化資產(chǎn)信用增級39-41
• 3.5.1 信用增級概述39-40
• 3.5.2 XX市公交企業(yè)資產(chǎn)證券化的信用增級方法40-41
• 3.6 XX市公交企業(yè)資產(chǎn)證券化發(fā)行方案41-43
• 3.7 XX市公交企業(yè)資產(chǎn)證券化方案小結43-45
• 第4章 XX市公交企業(yè)資產(chǎn)證券化融資財務效應與風險對策分析45-51
• 4.1 資產(chǎn)證券化融資財務效應分析45-46
• 4.2 資產(chǎn)證券化融資存在的風險46-49
• 4.2.1 法律風險46-47
• 4.2.2 銷售風險47-48
• 4.2.3 信用風險48
• 4.2.4 操作風險48
• 4.2.5 流動性風險48-49
• 4.2.6 評級風險49
• 4.3 資產(chǎn)證券化融資的風險對策49-51
• 第5章 總結51-52
• 參考文獻52-54
• 致謝54-55
• 攻讀學位期間發(fā)表的學術論文目錄55-57

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1 李靜n，

本文編號：925636