油輪運(yùn)價(jià)指數(shù)收益率及其波動(dòng)性受到航運(yùn)界經(jīng)營(yíng)者的廣泛關(guān)注,研究國(guó)際油輪運(yùn)價(jià)指數(shù)的變化特征及波動(dòng)規(guī)律對(duì)油輪運(yùn)輸經(jīng)營(yíng)者及投資者把握市場(chǎng)動(dòng)態(tài)、制定投資決策起到至關(guān)重要的作用。本文將金融研究中廣泛使用的GARCH模型應(yīng)用于國(guó)際油輪運(yùn)輸市場(chǎng),考察運(yùn)價(jià)指數(shù)波動(dòng)規(guī)律,分析波動(dòng)形成的原因,并對(duì)其進(jìn)行簡(jiǎn)單的評(píng)價(jià)。主要包括以下幾個(gè)部分:首先,從國(guó)際油輪運(yùn)輸市場(chǎng)入手,對(duì)其市場(chǎng)特征、影響因素、市場(chǎng)供需狀況進(jìn)行基本分析,多角度定性的研究國(guó)際油輪運(yùn)價(jià)指數(shù)波動(dòng)的內(nèi)在原因。并對(duì)國(guó)際油輪運(yùn)價(jià)指數(shù)的產(chǎn)生發(fā)展、構(gòu)成、計(jì)算方法做以簡(jiǎn)單闡述。其次,回顧GARCH模型的理論及發(fā)展,構(gòu)建四個(gè)船型油輪運(yùn)價(jià)指數(shù)日收益率序列,描繪序列的走勢(shì)和基本統(tǒng)計(jì)特征,從總體上把握收益率的基本特點(diǎn)。再次,運(yùn)用GARCH模型對(duì)收益率波動(dòng)的持續(xù)性和敏感性進(jìn)行了研究,然后采用EGARCH和TGARCH模型對(duì)四種船型收益率的杠桿效應(yīng)進(jìn)行討論,并對(duì)各船型三種模型的擬合效果進(jìn)行分析比較,確定最佳擬合模型。最后,在實(shí)證研究的基礎(chǔ)上總結(jié)國(guó)際油輪運(yùn)價(jià)指數(shù)的波動(dòng)特征,對(duì)油輪公司的經(jīng)營(yíng)策略提出建議,并指出文章進(jìn)一步研究的方向。 

【文章來(lái)源】：大連海事大學(xué)遼寧省 211工程院校

【文章頁(yè)數(shù)】：82 頁(yè)

【學(xué)位級(jí)別】：碩士

【文章目錄】：
摘要
Abstract
第1章 緒論
    1.1 選題背景及意義
    1.2 國(guó)內(nèi)外研究綜述
    1.3 本文結(jié)構(gòu)框架
第2章 國(guó)際油輪運(yùn)輸市場(chǎng)基本分析
    2.1 國(guó)際油輪運(yùn)輸市場(chǎng)概述
    2.2 國(guó)際油輪運(yùn)輸市場(chǎng)特點(diǎn)
    2.3 國(guó)際油輪運(yùn)輸市場(chǎng)影響因素分析
    2.4 國(guó)際油輪運(yùn)輸市場(chǎng)石油需求分析
        2.4.1 石油生產(chǎn)與消耗
        2.4.2 世界石油貿(mào)易
        2.4.3 世界石油海運(yùn)量
    2.5 國(guó)際油輪運(yùn)輸市場(chǎng)運(yùn)力供給分析
        2.5.1 油輪船隊(duì)船型結(jié)構(gòu)
        2.5.2 油輪船隊(duì)船齡構(gòu)成
        2.5.3 油輪船隊(duì)船東及旗籍構(gòu)成
    2.6 國(guó)際油輪運(yùn)價(jià)指數(shù)概述
        2.6.1 世界油輪運(yùn)費(fèi)率WS
        2.6.2 BITR指數(shù)的產(chǎn)生及發(fā)展
        2.6.3 BITR指數(shù)的航線構(gòu)成
        2.6.4 BITR指數(shù)的計(jì)算方法
第3章 GARCH模型及其發(fā)展
    3.1 模型背景介紹
    3.2 ARCH模型
    3.3 GARCH模型
    3.4 EGARCH模型
    3.5 TGARCH模型
第4章 國(guó)際油輪運(yùn)價(jià)指數(shù)波動(dòng)性的實(shí)證研究
    4.1 數(shù)據(jù)選取及基本統(tǒng)計(jì)特征分析
        4.1.1 數(shù)據(jù)選取及說(shuō)明
        4.1.2 基本統(tǒng)計(jì)特征分析
    4.2 國(guó)際油輪運(yùn)價(jià)指數(shù)波動(dòng)的持續(xù)性和敏感性分析
        4.2.1 平穩(wěn)性檢驗(yàn)
        4.2.2 自相關(guān)性檢驗(yàn)
        4.2.3 均值模型的建立及ARCH效應(yīng)檢驗(yàn)
        4.2.4 GARCH模型參數(shù)估計(jì)
        4.2.5 模型的診斷檢驗(yàn)
        4.2.6 模型參數(shù)分析
        4.2.7 時(shí)變特征分析與小結(jié)
    4.3 國(guó)際油輪運(yùn)價(jià)指數(shù)的杠桿效應(yīng)分析
        4.3.1 Egarch模型
        4.3.2 Tgarch模型
        4.3.3 杠桿效應(yīng)分析與小結(jié)
    4.4 GARCH、 EGARCH和TGARCH模型的實(shí)證研究比較
第5章 總結(jié)與建議
    5.1 總結(jié)
    5.2 油輪公司經(jīng)營(yíng)策略建議
    5.3 進(jìn)一步研究的展望
參考文獻(xiàn)
附錄A 油輪運(yùn)價(jià)指數(shù)日收益率序列走勢(shì)圖
附錄B 自相關(guān)性檢驗(yàn)圖
附錄C 均值模型參數(shù)估計(jì)與檢驗(yàn)結(jié)果
附錄D GARCH模型參數(shù)估計(jì)與檢驗(yàn)結(jié)果
附錄E EGARCH模型參數(shù)估計(jì)與檢驗(yàn)結(jié)果
附錄F TGARCH模型參數(shù)估計(jì)與檢驗(yàn)結(jié)果
攻讀學(xué)位期間公開(kāi)發(fā)表論文
致謝
研究生履歷


【參考文獻(xiàn)】：
期刊論文
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[2]中國(guó)股市收益的ARCH模型與實(shí)證分析[J]. 張玉春.  首都經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)學(xué)報(bào). 2006(01)
[3]GARCH模型對(duì)上海股市的一個(gè)實(shí)證研究[J]. 章超,程希駿,王敏.  運(yùn)籌與管理. 2005(04)
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碩士論文
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[2]中國(guó)股票市場(chǎng)股指收益率及波動(dòng)性研究[D]. 沈春華.湖南大學(xué) 2006
[3]金融市場(chǎng)波動(dòng)率模型及實(shí)證研究[D]. 孔華強(qiáng).首都經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué) 2006
[4]世界油輪新增運(yùn)力供給問(wèn)題研究[D]. 賈亮.大連海事大學(xué) 2006
[5]歐元匯率波動(dòng)研究[D]. 趙偉杰.青島大學(xué) 2005
[6]基于神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)的油運(yùn)費(fèi)率研究和預(yù)測(cè)[D]. 孟楠.大連海事大學(xué) 2005
[7]中國(guó)股票市場(chǎng)波動(dòng)非對(duì)稱性的實(shí)證研究[D]. 張洪波.東北財(cái)經(jīng)大學(xué) 2005
[8]中國(guó)股市收益率及其波動(dòng)的長(zhǎng)期記憶性研究[D]. 程海洋.東北財(cái)經(jīng)大學(xué) 2005
[9]我國(guó)股市分形特征和股價(jià)的GARCH族模型研究[D]. 吳建.河海大學(xué) 2004
[10]國(guó)際干散貨運(yùn)價(jià)波動(dòng)分析及經(jīng)營(yíng)策略研究[D]. 何應(yīng)杰.大連海事大學(xué) 2002



本文編號(hào)：3012452