【摘要】： 長(zhǎng)航集團(tuán)是全國(guó)最大的內(nèi)河航運(yùn)集團(tuán)，在長(zhǎng)江運(yùn)輸市場(chǎng)中有很高的占有率。但是由于巨額債務(wù)負(fù)擔(dān)，導(dǎo)致企業(yè)虧損嚴(yán)重，發(fā)展乏力。本論文針對(duì)長(zhǎng)航集團(tuán)的現(xiàn)狀，深入分析其債務(wù)成因，結(jié)合國(guó)家債轉(zhuǎn)股的有關(guān)法規(guī)政策，運(yùn)用經(jīng)濟(jì)學(xué)理論和博弈論，探討了長(zhǎng)航集團(tuán)債轉(zhuǎn)股的可行性，設(shè)計(jì)了債轉(zhuǎn)股的具體內(nèi)容和運(yùn)作流程，并對(duì)債轉(zhuǎn)股的實(shí)施效果進(jìn)行評(píng)價(jià)。 全文共分為7章。 第1章為緒論。本章指出長(zhǎng)航集團(tuán)存在的問題，明確論文的研究對(duì)象、研究目標(biāo)和意義、以及研究方法和技術(shù)路線。 第2章介紹長(zhǎng)航集團(tuán)的基本情況和分析其債務(wù)成因。本章從資產(chǎn)、人員、主要產(chǎn)品和市場(chǎng)、項(xiàng)目、裝備與技術(shù)、組織結(jié)構(gòu)以及經(jīng)營(yíng)和財(cái)務(wù)狀況，全面介紹了長(zhǎng)航集團(tuán)；深入分析長(zhǎng)航集團(tuán)債務(wù)成因，認(rèn)為撥改貸政策和長(zhǎng)期貸款利率調(diào)整以及行業(yè)微利性是債務(wù)形成的表層原因，而企業(yè)法人治理結(jié)構(gòu)不健全和銀企關(guān)系扭曲才是深層次本質(zhì)因素。 第3章介紹債轉(zhuǎn)股的含義和運(yùn)作模式，以及國(guó)家債轉(zhuǎn)股的有關(guān)法規(guī)政策，并總結(jié)了國(guó)外債轉(zhuǎn)股的經(jīng)驗(yàn)和教訓(xùn)。 第4章探討長(zhǎng)航集團(tuán)債轉(zhuǎn)股的可行性。分析債轉(zhuǎn)股過程中各利益相關(guān)方的收益和戰(zhàn)略，建立了長(zhǎng)航集團(tuán)債轉(zhuǎn)股的完全信息動(dòng)態(tài)博弈模型，并用逆向歸納法對(duì)模型進(jìn)行求解，結(jié)果表明實(shí)施債轉(zhuǎn)股是一個(gè)共贏的均衡。 第5章具體設(shè)計(jì)長(zhǎng)航集團(tuán)債轉(zhuǎn)股的方案和實(shí)施。設(shè)計(jì)長(zhǎng)航集團(tuán)債轉(zhuǎn)股的運(yùn)作模式和運(yùn)作流程，明確債轉(zhuǎn)股方案的具體內(nèi)容、以及債轉(zhuǎn)股公司的組建模式，并回顧了債轉(zhuǎn)股申請(qǐng)工作的歷程。 第6章評(píng)價(jià)長(zhǎng)航集團(tuán)債轉(zhuǎn)股的實(shí)施效果。對(duì)照比較長(zhǎng)航集團(tuán)債轉(zhuǎn)股前后的財(cái)務(wù)和企業(yè)法人治理結(jié)構(gòu)狀況，并從決策機(jī)制、勞動(dòng)生產(chǎn)率、經(jīng)營(yíng)成果和融資渠道四個(gè)方面評(píng)價(jià)企業(yè)債轉(zhuǎn)股實(shí)施后的實(shí)際效果，，而且指出債轉(zhuǎn)股實(shí)施后的社會(huì)效益。 第7章為結(jié)束語(yǔ)。指出本論文的主要成果和未來進(jìn)一步的研究方向。
【圖文】：

263，676萬(wàn)元，貸款總額為754，759萬(wàn)元，其中長(zhǎng)期貸款總額為579，004萬(wàn)元，資產(chǎn)負(fù)債率為80.4%，比 1998年上升了14.35%，遠(yuǎn)遠(yuǎn)超出正常水平。長(zhǎng)航集團(tuán)資產(chǎn)負(fù)債率逐年變化的詳細(xì)情況見圖2一1。%%%0o/o﨏l!引劉|司川川淵600000500000400000〔二二二二二習(xí)凈資產(chǎn)一▲二資產(chǎn)負(fù)債率口_·，.一’▲::::囂…同一日一階目‘{門一日屬 100000 949596979899000102圖2一1長(zhǎng)航集團(tuán)資產(chǎn)負(fù)債率逐年變化情況

(l)資產(chǎn)負(fù)債率長(zhǎng)航集團(tuán)債轉(zhuǎn)股后，資產(chǎn)負(fù)債率由2002年的80.4%下降到2006年的69.5%(見圖6一1)，債務(wù)負(fù)擔(dān)明顯下降;集團(tuán)凈資產(chǎn)由19.28億元上升到47.68億元，財(cái)務(wù)狀況得到顯著改善。.2002圈2006.2002圈2006圖6一1資產(chǎn)負(fù)債率對(duì)比圖圖6一2利潤(rùn)率對(duì)比圖(2)利潤(rùn)率長(zhǎng)航集團(tuán)債轉(zhuǎn)股后，利潤(rùn)總額由2002年的3.75億元增加到2006年的5.38億元，增長(zhǎng)43.47%，利潤(rùn)率由4.2%上升到9.8%(見圖6一2)，企業(yè)盈利水平得到較大幅度的提高。 6.1.2企業(yè)法人治理結(jié)構(gòu)的改善(1)現(xiàn)代企業(yè)制度的初步確立債轉(zhuǎn)股公司一一中國(guó)長(zhǎng)江航運(yùn)有限責(zé)任公司成立之后，注冊(cè)資本42億元
【學(xué)位授予單位】：武漢理工大學(xué)
【學(xué)位級(jí)別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2007
【分類號(hào)】：F552.6

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本文編號(hào)：2710199