本文關(guān)鍵詞：信用風(fēng)險(xiǎn)中的單向違約傳染定價(jià)模型，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

大連理工大學(xué)碩士研究生學(xué)位論文 摘 要 受近期的東亞金融危機(jī)及美國(guó)個(gè)別公司破產(chǎn)卻對(duì)整個(gè)宏觀經(jīng)濟(jì)帶來(lái)廣泛影響所啟 發(fā)，本文在傳統(tǒng)的信用風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)模型基礎(chǔ)上，將基于強(qiáng)度的簡(jiǎn)約化方法推廣到了違約傳 染定價(jià)模型中。 首先，本文給出了單向違約傳染模型的基本假設(shè)，該模型將公司分為兩類(lèi)，第一類(lèi) 的和第二類(lèi)的。其中，第一類(lèi)公司的違約強(qiáng)度只取決于宏觀經(jīng)濟(jì)因素，與其他因素?zé)o關(guān)； 而第二類(lèi)公司的違約強(qiáng)度不但受宏觀經(jīng)濟(jì)因素的影響，還與第一類(lèi)公司的違約強(qiáng)度有 關(guān)。為便于討論說(shuō)明，本文僅考慮兩公司A、B間的單向違約傳染問(wèn)題，其中A為第一 類(lèi)的，B為第二類(lèi)的。 其次，本文在給定的單向違約傳染模型的基本條件下，運(yùn)用概率測(cè)度、隨機(jī)分析等 金融數(shù)學(xué)知識(shí)，，推導(dǎo)出了A、B的違約停時(shí)的聯(lián)合密度分布。 最后，本文以一籃子信用衍生品為研究對(duì)象，應(yīng)用前面已推導(dǎo)出的違約停時(shí)的聯(lián)合 密度，對(duì)于傳統(tǒng)的一籃子信用衍生品的風(fēng)險(xiǎn)中性定價(jià)做了進(jìn)一步的理論推廣，并推導(dǎo)出 了單向違約傳染條件下的首次違約合同 FDC 和末次違約合同 LDC 的定價(jià)公式。 關(guān)鍵詞：信用風(fēng)險(xiǎn)：違約傳染；違約相關(guān)性；風(fēng)險(xiǎn)中性定價(jià) 陳田：信用風(fēng)險(xiǎn)中的單向違約傳染定價(jià)模型 ofUnilateralDefault inCreditRisk TheValuation Contagion Abstract andtheU．S．wherethedownfallofa recentfinancialcrisesinEastAsia Motivated by an onthecwTentliteratureondefault smallnumberoffirmshadeconomy．wideimpact。based to default risk this reduced-formmodelsinclude exiSting modelingpapergeneralizes thedefault intensities on ofa dependent counterparty． introducestheunilateraldefault this Firstly，this contagionmodel，inmodel，there paper aletwokindsof and firms．Thedefaultintensities firms secondary of硼mary fwms：prima

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