本文關(guān)鍵詞：價(jià)格發(fā)現(xiàn)度量方法述評(píng)

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【摘要】：本文系統(tǒng)性地分析并評(píng)價(jià)了現(xiàn)有的價(jià)格發(fā)現(xiàn)指標(biāo)度量法與結(jié)構(gòu)模型度量法,對(duì)現(xiàn)有價(jià)格發(fā)現(xiàn)度量法進(jìn)行改進(jìn),并為后續(xù)市場(chǎng)價(jià)格發(fā)現(xiàn)實(shí)證研究理清思路。主要貢獻(xiàn)可以概括為:指出廣泛使用的IS和CS指標(biāo)并非價(jià)格發(fā)現(xiàn)的有效度量指標(biāo);揭示協(xié)整分析與脈沖響應(yīng)分析自身的局限性;挖掘市場(chǎng)微觀結(jié)構(gòu)模型的內(nèi)在構(gòu)造機(jī)理,闡釋各類結(jié)構(gòu)沖擊的真實(shí)含義;構(gòu)造新的價(jià)格發(fā)現(xiàn)度量指標(biāo)——價(jià)格誤差方差指標(biāo)。
【作者單位】： 北京航空航天大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院;南開大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院;
【關(guān)鍵詞】： 價(jià)格發(fā)現(xiàn) 協(xié)整估計(jì) IS和CS指標(biāo)
【分類號(hào)】：F224;F014.31
【正文快照】： 一、引言價(jià)格發(fā)現(xiàn)是金融市場(chǎng)最重要的功能之一。Schreiber and Schwartz(1986)將價(jià)格發(fā)現(xiàn)解釋為“對(duì)市場(chǎng)均衡價(jià)格的尋求過程”;Baillie et al.(2002)將價(jià)格發(fā)現(xiàn)描述為“集中信息和解釋信息”;Lehmann(2002)則認(rèn)為價(jià)格發(fā)現(xiàn)是“隱含在投資者交易中的信息被最終反映到價(jià)格中”。

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本文編號(hào)：572955