《京都議定書(shū)》后,碳排放權(quán)不再是一種公共資源,而是成為了一種有價(jià)資源。各國(guó)爭(zhēng)相發(fā)展碳金融市場(chǎng),加速發(fā)展碳金融市場(chǎng)對(duì)我國(guó)市場(chǎng)參與者風(fēng)險(xiǎn)測(cè)度和風(fēng)險(xiǎn)控制的能力提出了更高的要求。本文采用了GARCH族模型來(lái)測(cè)算我國(guó)碳金融市場(chǎng)的在險(xiǎn)價(jià)值序列,比較了極值理論下的GARCH族模型和普通GARCH模型與我國(guó)碳金融市場(chǎng)的適配度。分析了我國(guó)碳金融市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的主要影響因素。本文主要得到了以下研究結(jié)論:其一,我國(guó)碳金融市場(chǎng)存在市場(chǎng)嚴(yán)重分裂的問(wèn)題,這對(duì)我國(guó)碳金融市場(chǎng)參與者精確度量與有效規(guī)避市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生了極大影響;其二,由于市場(chǎng)發(fā)展時(shí)間較短,數(shù)據(jù)較少,我國(guó)碳金融市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)測(cè)度不適用GARCH-EVT模型;其三,就不同城市的交易所而言,最合適的在險(xiǎn)價(jià)值序列計(jì)量模型與相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)影響因素都不同,市場(chǎng)參與者要因地制宜地應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)。 

【文章來(lái)源】：企業(yè)改革與管理. 2020,(01)

【文章頁(yè)數(shù)】：3 頁(yè)

【參考文獻(xiàn)】：
期刊論文
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本文編號(hào)：3309551