本文關鍵詞：保證金比例對滬深股市股價波動的影響——基于滬深股市的日內高頻交易數(shù)據(jù)

  更多相關文章： 融資融券 保證金比率 波動性

【摘要】：國際上已有的關于保證金比率變化對股價波動影響的理論研究和實證分析的結論都不一致。文章基于我國滬深股市的日內高頻交易數(shù)據(jù),利用逐筆成交數(shù)據(jù)計算股票的日內波動性,對我國滬深股市融資融券保證金比例與股票的波動率進行回歸分析。實證研究結果表明,降低融資保證金比例有助于降低我國股票的日內波動性,但是樣本期內降低融券保證金比率會提高股票的日內波動性。這一結果與我國當前的融券交易量不大有關。在我國現(xiàn)實的融資融券交易中,應采取適中的保證金比例,在市場的效率和風險中取得平衡。
【作者單位】： 上海電力學院經濟管理系;上海財經大學金融學院;
【關鍵詞】： 融資融券 保證金比率 波動性
【基金】：上海市科委“十三五”規(guī)劃項目(項目編號:Z2015-055) 上海市哲學社科規(guī)劃基金項目(項目編號:20144BJB017)
【分類號】：F832.51
【正文快照】： 一、引言和文獻綜述 我國股票市場一個主要特征就是具有巨大的波動性,這使得我國證券市場難以有效發(fā)揮其資源配置功能。開展融資融券交易被認為是改變我國股票市場單邊運行格局,平抑我國股市大起大落的重要舉措。2010年3月31日,中國股票市場開始融資融券制度試運行。2011年12

【相似文獻】

中國期刊全文數(shù)據(jù)庫 前10條

1 丁淼;;融資融券[J];股市動態(tài)分析;2006年33期

2 張銳;;融資融券:股市的“助推器”[J];中國外資;2006年09期

3 李琳;;融資融券：魔鬼之后是天使[J];新遠見;2006年06期

4 張銳;;融資融券:給股市一個支點[J];中國房地產金融;2007年01期

5 魏s，

本文編號：957130