本文關(guān)鍵詞：基于sup ADF與GSADF模型的股市泡沫研究

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【摘要】：本文檢驗美國股市和我國股市的波動是否存在投機性泡沫,并探討了泡沫產(chǎn)生的原因。運用Phillips et al.(2011,2012)提出的sup ADF及其擴展方法對美國標準普爾500指數(shù)從1999年1月到2015年2月的月度數(shù)據(jù)及上證綜合指數(shù)1999年1月到2014年12月的月度數(shù)據(jù)進行檢驗,這種方法不僅僅是對周期性爆炸泡沫檢驗具有較高的"勢",而且可以實時地得出泡沫產(chǎn)生和破滅時點的一致估計。
【作者單位】： 天津財經(jīng)大學(xué);
【關(guān)鍵詞】： 泡沫 sup ADF GSADF 泡沫檢驗
【分類號】：F832.51;F224
【正文快照】： 1理論及現(xiàn)實意義20世紀末至今,經(jīng)濟泡沫破裂使日本經(jīng)歷了20多年的經(jīng)濟低迷;1998年亞洲金融危機對亞洲金融系統(tǒng)破壞巨大;2008年的美國次貸危機迅速蔓延,導(dǎo)致新一輪全球金融海嘯爆發(fā)。金融是經(jīng)濟中最重要的組成部分之一,股票作為金融資產(chǎn)的典型代表,其價格的過度波動會明顯加劇

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本文編號：876393