本文關鍵詞：金融衍生品定價模式研究:基于長虹CWB1認購權證的歷史經驗

  更多相關文章： 金融衍生品 定價模式 權證 B-S模型 稀釋效應 蒙特卡羅法

【摘要】：精準的定價模型是完善定價機制的支柱,有利于投資者形成正確的價格預期,壓縮投機者操縱市場的空間。中國權證市場的發(fā)展歷史為金融衍生品的定價提供了寶貴的經驗和教訓。以長虹CWB1為樣本,借助三種定價模型——簡單的B-S模型、考慮稀釋效應的B-S模型、蒙特卡羅法估計其理論價格,并通過對理論價格與實際價格的相關分析和回歸分析,檢驗模型的合理性以及優(yōu)劣。結果表明考慮稀釋效應的B-S模型略優(yōu)于其他兩者,但有一定程度的背離。
【作者單位】： 黃淮學院經濟管理系;
【關鍵詞】： 金融衍生品 定價模式 權證 B-S模型 稀釋效應 蒙特卡羅法
【基金】：2016年河南省科技廳軟科學項目《河南省農村金融生態(tài)體系構建與優(yōu)化研究》 2016河南省教育廳人文社會科學研究一般項目(編號2016-gh-112) 2015年河南省社科聯(lián)、省經團聯(lián)調研課題(SKL-2015-3151)
【分類號】：F832.5
【正文快照】： 一、引言2011年8月,以長虹權證停止交易為標志,作為股權分置階段的重要創(chuàng)新舉措的金融衍生物,權證產品退出了歷史舞臺。無論是1992—1996年的初次嘗試,還是2005—2011年的再次探索,權證集中交易所都反映出我國資本市場進行金融創(chuàng)新的歷程,其經驗和教訓值得我們深思。時至今日,

【參考文獻】

中國期刊全文數(shù)據(jù)庫 前1條

1 王立文;;牛熊市下認購權證定價的實證研究[J];統(tǒng)計與決策;2011年07期

【共引文獻】

中國期刊全文數(shù)據(jù)庫 前4條

1 郭航;;股權定價模型的比較研究——基于雙匯發(fā)展的面板證據(jù)[J];金融理論與實踐;2012年05期

2 卓麗洪;瞿棟;王勁松;;中國權證市場高開效應與時間關系研究[J];經濟管理;2012年09期

3 卿馨予;;長虹認購權證的價值分析[J];商場現(xiàn)代化;2011年17期

4 卓麗洪;;中國權證市場高開效應行為金融學研究[J];數(shù)量經濟技術經濟研究;2014年10期

中國碩士學位論文全文數(shù)據(jù)庫 前1條

1 孫振國;基于行為資產定價模型的滬深指數(shù)實證研究[D];青島大學;2011年

【二級參考文獻】

中國期刊全文數(shù)據(jù)庫 前6條

1 李佳;王曉;;資產證券化對金融穩(wěn)定影響的研究評述[J];河南師范大學學報(哲學社會科學版);2010年01期

2 杜江;蘇暢;黃s，

本文編號：847387