本文關(guān)鍵詞：中國(guó)金融類上市公司股利政策公告效應(yīng)研究

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【摘要】：本文使用我國(guó)25家金融類上市公司2007-2014年間的日交易數(shù)據(jù),在事件研究法分析框架下,運(yùn)用可行廣義最小二乘估計(jì)法(FGLS)估計(jì)含有事前、事后虛擬變量的面板數(shù)據(jù)模型,研究我國(guó)金融類上市公司股利政策的公告效應(yīng)。研究結(jié)果表明我國(guó)金融類上市公司的股利政策具有顯著的事后公告效應(yīng),事前公告效應(yīng)則不顯著,超額交易量的公告效應(yīng)強(qiáng)于超額收益率。超額收益率的公告效應(yīng)在金融危機(jī)后有所增強(qiáng),超額交易量的公告效應(yīng)在金融危機(jī)后有所減弱。
【作者單位】： 北京航空航天大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院;
【關(guān)鍵詞】： 股利政策 公告效應(yīng) 事件研究法 面板數(shù)據(jù)模型
【基金】：國(guó)家自然科學(xué)基金(NO.71171010)
【分類號(hào)】：F275;F832.51
【正文快照】： 一、引 言型,并使用可行廣義最小二乘方法進(jìn)行模型估計(jì),以驗(yàn)證我國(guó)金融類企業(yè)股利政策的事前和事后公告效公司的股利政策不僅直接影響公司當(dāng)期的經(jīng)應(yīng)的存在性及顯著性。這打破了以往截面數(shù)據(jù)回歸營(yíng)現(xiàn)金流,而且能夠影響公司未來的發(fā)展以及投資的局限,在樣本量和模型上都有所突

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本文編號(hào)：842214