本文關鍵詞：我國資本市場有效性實證研究——以上海股票市場為例

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【摘要】：股票市場的有效性直接反映了資本能否根據(jù)股票市場形成的價格有效地進行再配置。有效的信息是實現(xiàn)資源優(yōu)化配置的前提條件,它構(gòu)成了有效市場的重要基石。如何正確、科學地評價中國股票市場的效率狀況,對于建立健全證券法規(guī)體系和信息披露制度、規(guī)范和發(fā)展中國股票市場起著至關重要的作用。盡管之前對我國股票市場有效性的研究不少,但股票市場是不斷發(fā)展的,所以對其有效性的研究應該是一個長期的跟蹤過程。本文根據(jù)Eugene F.Fama的市場有效性理論(假說),通過單位根檢驗并利用上證綜合指數(shù)對上海股票市場的有效性進行了實證檢驗。研究結(jié)果表明,我國上海股票市場已達到弱式有效。
【作者單位】： 內(nèi)蒙古財經(jīng)大學;
【關鍵詞】： 股票市場 市場有效性 弱式有效
【分類號】：F832.51
【正文快照】： 一、市場有效性概述 (一)市場有效性的理論 市場有效性理論(假說)的確立是以Eugene F.Fama在1970年發(fā)表的《有效資本市場:對理論和實證工作的評價》一文為標志的。該文提出了一個被普遍接受的有效市場定義:在一個證券市場中,如果證券價格完全反映了所有可獲得的相關信息,每

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本文編號：745681