本文關(guān)鍵詞：基于投資策略的基金績效評價——以價值、成長和平衡型基金為例

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【摘要】：基金績效評價一直是金融學(xué)的研究熱點。本文選取了中國排名前十的基金管理公司名下的幾只基金作為樣本,詳細(xì)地分析了基金招募說明書關(guān)于其投資策略和投資目標(biāo)的描述,并基于此,首次應(yīng)用復(fù)制基金投資策略的這一方法,創(chuàng)建新的投資組合、計算其投資收益,以此作為基金績效評價基準(zhǔn),動態(tài)地評價了基金的投資績效和投資行為。相對傳統(tǒng)基金績效評價的方法而言,本文使用的基金績效評價方法能基于基金投資策略更客觀地評價基金績效,減少評價的偏差,并且揭示出基金經(jīng)理的投資行為。結(jié)果顯示,樣本基金投資績效比較低,其所聲稱的投資策略和投資目標(biāo)并沒有得以堅持。
【作者單位】： 南開大學(xué)商學(xué)院南開大學(xué)中國公司治理研究院;江西財經(jīng)大學(xué)會計學(xué)院;
【關(guān)鍵詞】： 基金 投資策略 績效評價
【基金】：教育部人文社會科學(xué)重點研究基地重大項目(14JJD630007) 江西省高校人文社科項目(GL1520) 國家自然科學(xué)基金重點項目(71132001) 教育部人文社會科學(xué)研究基金項目(09YJC630133)
【分類號】：F832.51
【正文快照】： 引言每只基金在招募說明書上都有關(guān)于其投資目標(biāo)和投資策略的詳細(xì)描述以吸引不同類型的投資者,但當(dāng)基金成立后有沒有堅持其聲稱的投資策略便不得而知,普通投資者更是難以辨別基金的投資行為和投資策略[1]。本文選取中國排名前十的基金管理公司名下的四只基金作為樣本,這四只基

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