本文關(guān)鍵詞：金融資產(chǎn)風(fēng)險度量及其在風(fēng)險投資中的應(yīng)用——基于穩(wěn)定分布的新視角

  更多相關(guān)文章： 穩(wěn)定分布 VaR類和DaR類風(fēng)險測度 離差率模型 蒙特卡洛模擬 風(fēng)險投資

【摘要】：引入穩(wěn)定分布對滬深兩市指數(shù)數(shù)據(jù)進(jìn)行檢驗(yàn),結(jié)果表明兩指數(shù)具有"尖峰厚尾"的分形特征,在此基礎(chǔ)上建立了DaR類風(fēng)險測度,實(shí)證研究表明兩指數(shù)跌幅時間序列存在協(xié)同跌幅共線性效應(yīng).其次,給出了蒙特卡洛穩(wěn)定分布和正態(tài)分布模擬下的兩類風(fēng)險測度估計值,建立了離差率模型,結(jié)果表明穩(wěn)定分布下的風(fēng)險度量適合投資者進(jìn)行風(fēng)險管理.最后,研究了不同跟蹤時間窗口下的風(fēng)險測度指標(biāo)MDD.投資者和風(fēng)險管理人員不僅要關(guān)注VaR類風(fēng)險,更要警惕DaR類風(fēng)險指標(biāo).
【作者單位】： 北京大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院;安徽工程大學(xué)金融工程系;
【關(guān)鍵詞】： 穩(wěn)定分布 VaR類和DaR類風(fēng)險測度 離差率模型 蒙特卡洛模擬 風(fēng)險投資
【基金】：國家自然科學(xué)基金資助項(xiàng)目(71171003;71571001)
【分類號】：F832.51;F224
【正文快照】： 0引言金融市場中充斥著大量的風(fēng)險,隨著金融市場全球化趨勢加強(qiáng)和衍生品市場的飛速發(fā)展,金融市場呈現(xiàn)出前所未有的波動性,再加上不斷的金融創(chuàng)新,金融機(jī)構(gòu)和投資者面臨日趨增多且復(fù)雜的金融風(fēng)險,市場中由于風(fēng)險管理不善造成的損失或公司倒閉的例子不勝枚舉.如2007年由美國次貸

【相似文獻(xiàn)】

中國期刊全文數(shù)據(jù)庫 前10條

1 劉儒;徐占東;;穩(wěn)定分布及其應(yīng)用研究[J];淮北職業(yè)技術(shù)學(xué)院學(xué)報;2007年02期

2 孫友彬;柳向東;管總平;;基于穩(wěn)定分布的香港恒生指數(shù)期貨分析[J];商場現(xiàn)代化;2009年14期

3 徐占東;;利用穩(wěn)定分布構(gòu)建開放式基金業(yè)績評價體系[J];統(tǒng)計與信息論壇;2007年02期

4 熊正豐;程天志;;基于對稱穩(wěn)定分布的投資組合風(fēng)險度量[J];南昌大學(xué)學(xué)報(理科版);2005年06期

5 張慶洪;葛良驥;;厚尾穩(wěn)定分布巨災(zāi)風(fēng)險的集合分散效應(yīng)[J];統(tǒng)計與決策;2008年03期

6 易艷紅,周石鵬;穩(wěn)定分布及其在GARCH中的運(yùn)用[J];上海理工大學(xué)學(xué)報;2003年03期

7 王晶;司鳳山;王玉玲;;穩(wěn)定分布下的投資組合模型研究[J];長江大學(xué)學(xué)報(自然科學(xué)版);2012年05期

8 董大勇;金煒東;鄭瑤;;收益率主觀分布與常用分布的擬合能力比較[J];系統(tǒng)工程;2006年06期

9 易艷紅,周石鵬;證券回報序列的統(tǒng)計分析[J];應(yīng)用概率統(tǒng)計;2004年03期

10 ;[J];;年期

中國重要會議論文全文數(shù)據(jù)庫 前5條

1 張金鳳;邱天爽;;低階α穩(wěn)定分布噪聲下誘發(fā)電位潛伏期變化估計的一種新方法[A];第十一屆全國信號處理學(xué)術(shù)年會（CCSP-2003）論文集[C];2003年

2 畢越凱;蘇曉陽;孫進(jìn)平;王文光;;對稱α-穩(wěn)定分布參數(shù)估計問題的優(yōu)化算法研究[A];全國第4屆信號和智能信息處理與應(yīng)用學(xué)術(shù)會議論文集[C];2010年

3 孫永梅;邱天爽;;誘發(fā)電位中α穩(wěn)定分布噪聲參數(shù)的動態(tài)估計新方法[A];第十一屆全國信號處理學(xué)術(shù)年會（CCSP-2003）論文集[C];2003年

4 許勤;查代奉;;對α穩(wěn)定分布噪聲中振動信號濾波研究[A];全國先進(jìn)制造技術(shù)高層論壇暨第八屆制造業(yè)自動化與信息化技術(shù)研討會論文集[C];2009年

5 查代奉;廖英杰;盧國慶;邱天爽;;基于玻耳測度峰值判定的獨(dú)立分量分析方法[A];第一屆中國高校通信類院系學(xué)術(shù)研討會論文集[C];2007年

中國博士學(xué)位論文全文數(shù)據(jù)庫 前7條

1 孫永梅;α穩(wěn)定分布參數(shù)估計與譜分析理論及應(yīng)用研究[D];大連理工大學(xué);2006年

2 韓其恒;穩(wěn)定分布及投資組合研究[D];天津大學(xué);2003年

3 查代奉;基于穩(wěn)定分布白噪聲的信號處理新方法研究[D];大連理工大學(xué);2006年

4 單志明;α穩(wěn)定分布參數(shù)估計及自適應(yīng)濾波算法研究[D];哈爾濱工程大學(xué);2012年

5 李森;穩(wěn)定分布噪聲下通信信號處理新算法及性能分析[D];大連理工大學(xué);2011年

6 宋愛民;穩(wěn)定分布噪聲下時延估計與波束形成新算法[D];大連理工大學(xué);2015年

7 何勁;α穩(wěn)定分布噪聲背景下陣列信號處理方法研究[D];南京理工大學(xué);2007年

中國碩士學(xué)位論文全文數(shù)據(jù)庫 前10條

1 張國;穩(wěn)定分布及證券投資組合研究[D];天津大學(xué);2004年

2 包海明;穩(wěn)定分布在保險與多期投資組合中的應(yīng)用[D];蘭州理工大學(xué);2013年

3 吳華佳;穩(wěn)定分布下時頻分析與循環(huán)統(tǒng)計量研究與應(yīng)用[D];大連理工大學(xué);2009年

4 陳寶軍;Alpha穩(wěn)定分布噪聲下的信號處理的研究[D];西安電子科技大學(xué);2007年

5 樊葵葵;穩(wěn)定分布下股指期貨的保證金設(shè)計[D];浙江大學(xué);2010年

6 王麗萍;α穩(wěn)定分布噪聲下的時延估計與濾波方法的研究[D];揚(yáng)州大學(xué);2009年

7 孫群;基于穩(wěn)定分布的投資組合理論研究[D];湖南師范大學(xué);2008年

8 由承姬;基于穩(wěn)定分布的時間序列模型參數(shù)評估研究[D];哈爾濱理工大學(xué);2014年

9 雷雄軍;穩(wěn)定分布下的VaR研究[D];暨南大學(xué);2008年

10 王湃;穩(wěn)定分布下股指收益的VaR模型及其在股指期貨保證金上的應(yīng)用[D];遼寧大學(xué);2008年

，

本文編號：668073