本文關(guān)鍵詞：我國(guó)私募基金發(fā)展的風(fēng)險(xiǎn)及防范問題研究

  更多相關(guān)文章： 私募基金 風(fēng)險(xiǎn)特征 風(fēng)險(xiǎn)防范

【摘要】：在我國(guó),私募基金市場(chǎng)伴隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)的高速發(fā)展,也在不斷發(fā)展壯大,并對(duì)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整,城鄉(xiāng)市場(chǎng)的繁榮,增加社會(huì)就業(yè)起到了非常重要的作用。我國(guó)資本市場(chǎng)現(xiàn)今發(fā)展速度飛快,盡管其在發(fā)展進(jìn)程中出現(xiàn)的較晚,但其龐大的業(yè)務(wù)規(guī)模對(duì)我國(guó)資本市場(chǎng)具有較大的影響力,在我國(guó)證券市場(chǎng)發(fā)展中占據(jù)重要的地位。但是由于法律政策及相關(guān)配套體系完善的滯后性,目前國(guó)內(nèi)龐大的私募基金仍游離于法律監(jiān)管體系之外,很大程度上增大了我國(guó)私募基金的發(fā)展風(fēng)險(xiǎn),最終將不利于私募基金的健康發(fā)展,也為我國(guó)資本市場(chǎng)的發(fā)展埋下了隱患。為了加強(qiáng)證券市場(chǎng)穩(wěn)定性,促進(jìn)證券市場(chǎng)繁榮,有必要對(duì)我國(guó)私募基金發(fā)展中顯現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)特征進(jìn)行一些系統(tǒng)性的分析,有針對(duì)性的提出相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)防范建議。本文首先通過整理分析國(guó)內(nèi)外各類研究文獻(xiàn),對(duì)私募基金發(fā)展過程中產(chǎn)生的各類風(fēng)險(xiǎn)及各種理論基礎(chǔ)進(jìn)行了初步的梳理。我們普遍認(rèn)為投融資過程中的信息不對(duì)稱問題以及其差異程度是私募市場(chǎng)與公募市場(chǎng)之間最本質(zhì)的差別,因此需要重點(diǎn)從信息的不對(duì)稱以及由此產(chǎn)生的信息成本等角度進(jìn)行闡述,以便更好的理解我國(guó)私募基金發(fā)展中產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)以及對(duì)應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)防范理論基礎(chǔ)。本文從私募基金的概念、特征兩方面著手,介紹了私募基金風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的理論基礎(chǔ)如不確定條件下的風(fēng)險(xiǎn)決策理論、信息不對(duì)稱、逆向選擇及道德風(fēng)險(xiǎn)、信息成本、金融中介與私募融資等。同時(shí)探討了私募基金風(fēng)險(xiǎn)防范的理論基礎(chǔ),主要如委托代理理論、現(xiàn)代資產(chǎn)組合理論、資本資產(chǎn)定價(jià)模型、套利定價(jià)理論等,認(rèn)為其可為私募基金風(fēng)險(xiǎn)提供有效的防范建議。接著通過對(duì)我國(guó)私募基金的發(fā)展歷程、發(fā)展現(xiàn)狀及存在的主要問題的分析,進(jìn)一步剖析了我國(guó)私募基金的風(fēng)險(xiǎn)特征,指出外部環(huán)境引發(fā)的宏觀風(fēng)險(xiǎn)和經(jīng)營(yíng)主體帶來的微觀風(fēng)險(xiǎn)是其中兩個(gè)主要的特征,另外又對(duì)制約我國(guó)私募基金發(fā)展的風(fēng)險(xiǎn)因素及其風(fēng)險(xiǎn)成因分析開展研究。接下來又選取了私募基金發(fā)展過程中幾個(gè)案例情況開展了針對(duì)性的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別及剖析并得出主要結(jié)論用以啟示我國(guó)私募基金發(fā)展的風(fēng)險(xiǎn)防范對(duì)策。從而看到目前在我國(guó)私募基金發(fā)展中面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)有法律、政策、市場(chǎng)、信用、操作和道德風(fēng)險(xiǎn)等。本文最后立足我國(guó)私募基金市場(chǎng)的現(xiàn)狀,提出防范我國(guó)私募基金發(fā)展風(fēng)險(xiǎn)的政策建議主要為以完善的法律制度來防范法律和政策風(fēng)險(xiǎn)、以完善的市場(chǎng)制度克服市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、以完善的信用和監(jiān)管制度克服信用風(fēng)險(xiǎn)、以健全相關(guān)運(yùn)作模式規(guī)則降低操作風(fēng)險(xiǎn)和培育合格基金管理隊(duì)伍防范道德風(fēng)險(xiǎn)等措施建議,構(gòu)筑以完善制度為基礎(chǔ)的風(fēng)險(xiǎn)防范防火墻。
【關(guān)鍵詞】：私募基金 風(fēng)險(xiǎn)特征 風(fēng)險(xiǎn)防范
【學(xué)位授予單位】：江西財(cái)經(jīng)大學(xué)
【學(xué)位級(jí)別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2016
【分類號(hào)】：F832.51
【目錄】：

• 摘要7-8
• Abstract8-10
• 1 導(dǎo)論10-17
• 1.1 選題背景與意義10-11
• 1.2 文獻(xiàn)綜述11-15
• 1.2.1 國(guó)外研究文獻(xiàn)綜述11-13
• 1.2.2 國(guó)內(nèi)研究文獻(xiàn)綜述13-15
• 1.3 研究思路與方法15
• 1.4 研究的貢獻(xiàn)及不足15-17
• 2 私募基金的概念界定與理論基礎(chǔ)17-26
• 2.1 私募基金概念和特征17-20
• 2.1.1 私募基金概念17-18
• 2.1.2 私募基金特征18-20
• 2.2 私募基金風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的理論基礎(chǔ)20-22
• 2.2.1 不確定條件下的風(fēng)險(xiǎn)決策理論20-21
• 2.2.2 信息不對(duì)稱、逆向選擇及道德風(fēng)險(xiǎn)的存在21-22
• 2.2.3 信息成本、金融中介與私募融資22
• 2.3 私募基金風(fēng)險(xiǎn)防范的理論基礎(chǔ)22-26
• 2.3.1 委托代理理論23
• 2.3.2 現(xiàn)代資產(chǎn)組合理論23-24
• 2.3.3 資本資產(chǎn)定價(jià)模型24
• 2.3.4 套利定價(jià)理論24-26
• 3 我國(guó)私募基金發(fā)展的現(xiàn)狀及存在的主要問題分析26-34
• 3.1 我國(guó)私募基金的發(fā)展歷程26-27
• 3.2 我國(guó)私募基金發(fā)展的現(xiàn)狀27-32
• 3.3 我國(guó)私募基金發(fā)展存在的主要問題32-34
• 4 我國(guó)私募基金發(fā)展的風(fēng)險(xiǎn)剖析34-40
• 4.1 我國(guó)私募基金的風(fēng)險(xiǎn)特征34-36
• 4.1.1 宏觀監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)特征34-35
• 4.1.2 微觀運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)特征35-36
• 4.2 制約我國(guó)私募基金發(fā)展的風(fēng)險(xiǎn)因素36-38
• 4.3 我國(guó)私募基金發(fā)展的風(fēng)險(xiǎn)成因分析38-40
• 5 我國(guó)私募基金的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別及防范：案例分析40-47
• 5.1 案例情況介紹40-42
• 5.2 案例風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別及剖析42-43
• 5.3 案例研究的主要結(jié)論43-47
• 6 防范我國(guó)私募基金發(fā)展風(fēng)險(xiǎn)的政策建議47-53
• 6.1 以完善的法律制度來防范法律和政策風(fēng)險(xiǎn)47-48
• 6.2 以完善的市場(chǎng)制度克服市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)48-49
• 6.3 以完善的信用和監(jiān)管制度克服信用風(fēng)險(xiǎn)49-50
• 6.4 建立健全運(yùn)作模式規(guī)則降低操作風(fēng)險(xiǎn)50-51
• 6.5 培育合格基金管理隊(duì)伍防范道德風(fēng)險(xiǎn)51-53
• 參考文獻(xiàn)53-56
• 致謝56-57

【參考文獻(xiàn)】

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本文編號(hào)：597557