本文關鍵詞：股票期權定價模型的修正及實證檢驗——基于Black-Scholes和GARCH模型

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【摘要】：上證50ETF期權的問世開啟了中國股票期權的時代,中國股票期權市場發(fā)展?jié)摿薮?未來的幾年將會迅速發(fā)展壯大,投資者可以通過購買股票期權進行風險規(guī)避或投機獲利。為提高股票期權定價的精確性,可以從無風險利率的計算方法、運用GARCH模型進行股票收益率的預測以及引入股票分紅三個方面對Black-Scholes股票期權定價模型進行修正,并將GARCH模型預測的股票價格波動率代入Black-Scholes股票期權定價模型。利用修正的模型對中國平安的股票看漲期權、看跌期權的計算,證明該模型具有實用價值。
【作者單位】： 東北農業(yè)大學經濟管理學院;
【關鍵詞】： 股票期權 Black-Scholes股票期權定價模型 GARCH模型
【基金】：黑龍江省社科基金項目“黑龍江省農村金融生態(tài)系統(tǒng)評價與發(fā)展研究”(項目編號:15JYD03)
【分類號】：F224;F832.51
【正文快照】： 一、引言期權交易的雛形出現(xiàn)在1200年的古腓尼基國與古希臘之間的國際貿易中。目前,法國數學家巴舍利耶被認為是期權定價理論的始祖。1970年,芝加哥大學的Fricher Black同麻省理工學院的Myron Scholes合作提出期權定價模型,并形成了Black-Scholes股票期權定價模型。股票期權是

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